《表9 新样本的划分情况：异常审计费用、审计质量与股价崩盘风险》

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《异常审计费用、审计质量与股价崩盘风险》

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注:***、**和*分别表示在1%、5%和10%的水平下显著。

（2）偏差校正匹配估计。由于倾向得分匹配在第一阶段估计倾向得分值时存在较大的不确定性，并且这种非精确的匹配，一般存在偏差。而Abadie&Lmbens[32]通过马氏距离进行K近邻匹配，这样可以减少研究者的主观决策。因此，本文通过偏差校正匹配进行稳健性检验。因变量仍为股价崩盘风险（负收益偏态系数NCSKEW和收益上下波动率DUVOL），处理变量使用企业是否向会计师事务所支付正向异常审计费用虚拟变量ABFee，控制变量为公司规模（Size）的自然对数、资产负债率（Lev）、可操纵应计利润（AQuality）、内部控制质量（IR）、是否“十大”审计（Big10）、销售期间费用率（Cost）、营业利润增长率（Growth）。本文采用一对五匹配，然后进行回归，得到偏差校正的估计结果，见表9。结果显示，样本ATT的偏差校正估价值在10%的水平下显著。检验结果与前文一致。