《表1 选取的13只股票：基于负半熵下半方差近似偏度的投资组合模型及应用》

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《基于负半熵下半方差近似偏度的投资组合模型及应用》

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在实际投资组合中投资资本有限，投资者在考虑选取资产时，既要兼顾分散风险又要考虑自身资本承受能力，因此投资组合中的资产数量不宜过多。根据投资组合原理以及对中国金融市场调查研究得出的经验法则，当投资组合中证券数量过多时，组合对非系统风险的分散作用开始减弱。因此，在组合投资时选择13种风险资产，此时对非系统风险的分散作用较大。从泸深300中，涉及银行、通信、建筑等多个行业选择相对平稳的13只股票进行研究，所选股票见表1。为保证模型的时效性，选取2016年3月1日至2017年3月1日，除节假日外的日收盘价进行实证分析。假设第j只股票在第t天的收盘价为stj，则收益率为rtj=lnstj-lns（t-1） j，t=1，…，T，j=1，…，n。