《表9 CNE5因子说明：中美股市配对因子实证分析》

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《中美股市配对因子实证分析》

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在多因子选股模型中，因子间的相关性检验是很关键的一步。因为不同的选股因子间，可能由于内在的驱动因素大致相同，而导致所构建的投资组合和收益情况有较高的一致性。多重共线性会造成多元线性回归的结果偏差，并且会使得投资组合将在同种因子上暴露过多的风险。因此需要检验配对因子与常用的Barra China Equity Model(CNE5）的10个因子之间的相关性（见表9）。