《表1 0 基准回归结果——稳健性检验1》

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《违约事件影响信用债风险溢价吗——来自交易所债券市场的证据》

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此外，为探明信用债二级市场风险溢价的显著波动是否主要受股票市场情绪的影响（徐浩萍和杨国超，2013），笔者在计量模型（7）中进一步控制了违约公告时点前两个月（44个交易日）的指数回报率（exreturn），结果见表11第（9）列。可见，虽然前期指数回报率与风险溢价变化程度在10%的显著性水平下存在正相关关系，证明了股市表现确实能够正向影响风险溢价，但自变量的系数与显著性水平基本未发生变化，证实了实证结论的稳健性。