《表4 变量描述性统计：资本监管压力对商业银行低估不良贷款的影响》

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《资本监管压力对商业银行低估不良贷款的影响》

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为了降低解释变量与被解释变量之间的反向因果关系，所有解释变量回归时均取滞后一期的值。考虑到模型中可能缺少其他对被解释变量产生影响的因素，因此，使用固定效应回归，控制银行层面的虚拟变量。其他银行微观特征变量包括：（1）资产质量变化，用重新测算的不良贷款率增速（NPLG）衡量；（2）银行信贷扩张速度，用贷款增速（LGR）衡量；（3）资产扩张能力，用存款占总资产比重（DTA）衡量；（4）盈利多样化，用非利息收入占比（Diversify）衡量；（5）银行总体的盈利能力，以净资产收益率（ROE）衡量。变量定义和描述性统计分别见表3和表4（包括模型1、2、3中所有的变量），面板数据平稳性检验结果显示所有变量均是平稳的。模型（3）中主要变量的相关性分析见表5，由结果可知，CARP与DNPL在1%的置信水平下显著正相关，说明资本监管压力对商业银行低估不良贷款的水平产生了显著的正向影响。