《表5 应计项盈余管理（AM）实证回归结果》

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《持续经营审计意见、市场环境与盈余管理》

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上市公司对利润的操纵存在正负差异，因此本文用AM绝对值度量上市公司盈余管理水平并参与回归，实证结果如表5所示。当不考虑市场环境时，GCO与|AM|显著为正（1%的水平），可见GCO导致管理层更大程度地进行应计项盈余管理，在市场环境的影响下，二者之间的关系依旧成立，是否十大BIG10与|AM|显著为负（5%水平），可见高质量的审计服务能监督管理层行为，抑制其盈余管理活动。