《表7 资产减值损失中介效应检验》

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《独立董事联结与会计稳健性相似——政策选择的模仿效应研究》

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表7列（1）是采用模型（5）回归的结果，可以看出独立董事联结和会计稳健性差异是负相关的关系，具有1%水平上的显著性；列（2）是采用模型（6）回归的结果，可以看到独立董事联结与资产减值损失的差异的系数为-0.012，具有10%水平上的显著性；而列（3）是独立董事联结和资产减值损失差异共同带入模型（7）得到的结果，从列（3）的结果来看，独立董事联结与会计稳健性差异的系数为-0.001，在1%的水平上具有显著性，资产减值损失的差异与会计稳健性差异的系数为0.001，在1%水平上具有显著性。根据温忠麟（2004)[43]的判断标准，由于列（1）独立董事联结与会计稳健性差异的系数具有显著性，列（2）独立董事联结与资产减值损失差异的系数也具有显著性，列（3）控制了资产减值损失差异后独立董事联结与会计稳健性差异的系数为-0.001，在1%的水平上具有显著性，因此不需要进行Sobel检验，可以直接判断资产减值损失差异起到了部分中介的作用。验证了本文的设计思路，资产减值损失的计提作为一项稳健的会计政策可以通过独立董事联结从联结企业传递给目标企业，使得连接企业之间具有相似性。但是，稳健的会计政策并非只有资产减值损失计提这一项，因此，资产减值损失只是起到了部分中介的作用。