《表6 金融素养对信用卡违约概率的影响》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《居民金融素养与信用卡违约行为》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：*、**、***分别表示在10%、5%、1%水平上显著；括号中的数字为系数的标准误；表中报告的是估计的边际效应。

两阶段回归结果如表6第（Ⅱ）、（Ⅲ）列所示，第（Ⅱ）列为一阶段估计结果，第（Ⅲ）列展示了Ivprobit模型估计的结果。第（Ⅲ）列底部汇报了用Wald内生性检验金融素养内生性的结果，模型通过了Wald内生性检验（Newey，1985)，chi2（1）=7.18，p值等于0.0074，在1%的显著水平下拒绝了变量不存在内生性的假设，因而认为家庭金融素养存在内生性[55]。第（Ⅱ）列底部汇报了两阶段回归中第一阶段的F值，F（15，3968）=58.59，超过10（Stock和Yogo，2002），p值为0.0000，且工具变量估计系数的T值为10.13，在1%水平下显著，说明不存在弱工具变量问题[61]。第一阶段回归中工具变量系数显著为0.247，说明工具变量对于金融素养水平具有一定的解释力。此外，参考有关文献，本文还进行了弱工具变量检验，根据表6第（Ⅲ）列底部汇报的结果，AR和Wald的p值均在1%显著水平上显著，说明受访者上学期间是否接受过金融或经济学课程不是弱工具变量，选择该工具变量是合适的（2）。第（Ⅲ）列展示了工具变量回归结果，在控制了其他变量的情况下，金融素养的边际影响是-1.325，在1%的水平上显著，说明家庭金融素养水平越高，信用卡违约的可能性越小。