《表6 金融素养对信用消费行为的影响机制估计结果》

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《金融素养与信用消费行为——以信用卡为例》

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注：***、**、*分别表示1%、5%、10%的显著性水平。表中给出的是各变量的边际效应数值，为节省篇幅，未列出稳健标准误数值。表8～12与此注同。

表8给出了工具变量处理后的金融素养对信用卡认知的3个变量的计量模型估计结果。模型（1）为信用卡比较模型结果，模型（2）为信用卡风险模型结果，模型（3）为信用卡违约后果模型结果。3个模型中弱工具变量AR检验值都在1%水平显著为正值，表明不存在弱工具变量的问题。模型（1）和（3）的Wald检验值均在10%水平显著，但模型（2）信用卡风险模型的Wald外生性检验，P值为15.8%，没有通过10%水平的显著性检验，表明该模型中金融素养不存在内生性问题。3个模型中金融素养变量的系数值都在1%的水平显著为正值，而且比表6对应模型中金融素养变量的系数值更大。说明金融素养高的消费者更可能进行信用卡的比较，以及知晓信用卡风险和违约后果，而原模型低估了金融素养的作用。