《表5 不同产权性质下董秘审计背景与盈余管理的回归结果》

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《董秘审计背景会抑制盈余管理行为吗——来自中国A股上市公司经验数据》

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注:*，**，***分别表示在10%、5%、1%显著水平下显著；括号内为t值。

本文将研究样本分为国有企业和非国有企业样本，检验在不同产权性质下，董秘审计背景对盈余管理的影响。表5回归结果显示:国有企业组中，董秘审计背景（AD）与企业应计盈余管理行为（AEM）以及真实盈余管理行为（REM）的关系均不显著，说明董秘是否拥有审计背景对国有企业盈余管理并不产生明显影响。而在非国有企业中，董秘审计背景（AD）与企业应计盈余管理行为（AEM）在1%的水平上显著负相关。这说明相比国有企业，在非国有企业中，董秘审计背景对应计盈余管理行为的抑制作用更强，H2a得到验证；董秘审计背景（AD）与企业真实盈余管理行为（REM）在5%的水平上显著负相关，这说明相比国有企业，在非国有企业中，董秘审计背景对真实盈余管理行为的抑制作用更强，假设2b得到验证。可能的原因是，国有企业对利润要求没有非国有企业大，盈余管理动机小，董秘审计背景抑制作用效果不明显；其次，国有企业更多的是直接委派，董秘的职业发展更多受政府相关部门的影响，董秘拥有审计背景未表现出明显的优势；再次，所有者缺位与较少的债务约束导致国有企业的利益相关者对信息披露质量的要求并不高，相反，在非国有上市公司中，股东和债权人对公司的信息披露质量更为关注，具有审计背景的董秘出于专业谨慎与责任感，会在公司进行盈余管理操纵的过程中起到抑制作用。