《表1 ADF单位根检验：卖空交易价格发现功能的实证分析——基于可卖空地产港股的研究》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《卖空交易价格发现功能的实证分析——基于可卖空地产港股的研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

为避免模型出现“伪回归”现象，确保回归结果的有效性，对原序列进行ADF平稳性检验。如果原序列均不存在单位根，则说明序列平稳，可以构建VAR模型进行回归分析。本文确定的显著性水平为5%，也即当p值大于0.05时不能拒绝原假设，序列存在单位根。检验结果如表1所示。结果显示，RS1，t和RR2，t均为含时间趋势项和截距项的平稳序列，所有变量通过ADF检验。