《表3 银行客户集中度与风险管理水平实证回归结果》

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《经济转型与中小银行集团客户信贷风险管控——基于2008—2018年69家中小银行面板数据分析》

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注：***表示在1%水平显著，**表示在5%水平显著，*表示在10%水平显著。括号内为相应T值。

表2列示了基于模型1、2的回归结果，在控制了其他因素后，结果显示单一客户集中度ONE、最大十家客户集中度TEN，都与加权平均资产回报率ROAA显著负相关，且均在5%水平以上显著，印证前述“银行客户集中度与收益负相关”的假设（Ha2），说明了贷款越集中，越向集团客户、大客户倾斜，银行的收益水平受到负影响也越大。从表3可以看到，单一客户集中度每提高1%，ROAA就下降0.15%，ROAE就下降1.8%；十大客户集中度每提高1%，ROAA就下降0.2%，ROAE就下降2.6%。考虑到我国商业银行平均资产收益率水平约为1%，资本收益率为12%左右，因此集团客户业务太集中对利润的侵蚀程度是比较严重的。这主要有两方面原因造成客户集中度与盈利水平负相关的情况：一方面，业务集中意味着单一客户信用敞口过大，因此当单一客户出现风险时，对于中小银行资本消耗是十分大的，除了资产转让、证券化出表等非常规手段外，商业银行需要利用自身净利润来弥补资本的消耗；另一方面，集团客户业务议价能力高，无论是贷款利率还是中间业务费率均低于同类中小企业业务，因此过于集中对于商业银行盈利水平也会造成负面影响。