《表2 模型非线性检验：不确定冲击的非线性效应：基于信贷周期视角的考察》

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《不确定冲击的非线性效应：基于信贷周期视角的考察》

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注：***，**，*分别代表1%，5%和10%的显著性水平。

对于STVAR模型的估计，当给定转移变量zt时，通过条件极大似然函数联合估计参数集合{ΠD，ΠU，Ω，γ，c}。AIC和BIC准则共同选择二阶滞后作为模型的最优滞后长度。本文同时提供了模型的非线性检验，其中，模型非线性假设的原假设支持线性VAR模型，而备择假设支持STVAR(2）模型。表2所显示的LM统计量渐进服从卡方（χ2）分布，自由度为9。由表2可知，当采用序惯估计策略来估计STVAR模型时，LM估计值均在1%的水平上强烈地拒绝了原假设，非线性检验的结果支持本文采用STAVR模型进行估计，也支持了不确定冲击非线性效应的可能。