《表4 基于单个存款保险设计特征的Heckman二阶段选择模型回归结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《存款保险制度采用与设计的影响因素分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:仅报告第二阶段回归结果；*，**，***分别表示在10%，5%，1%的水平上显著；括号内为p值。

下面详细讨论一下存款保险制度采用与设计的影响因素对存款保额设置的影响，较高的银行竞争程度会提升存款保额，与私人利益理论相一致，即当银行业的竞争过低或过高时，银行和理性的储蓄者均会要求较高的存款保额；较高的银行资本资产率会提升存款保额，与私人利益理论相一致，即当银行将大量自有资本投入运营时，为了最大程度保障股东的权益，银行必然要求较高的存款保额；较高的存款利率会降低存款保额，这与公众利益理论相一致，面对存款利率的提升，监管机构为降低银行冒风险行事的激励有抑制存款保额设置过高的激励；国内较高的小银行比例会降低存款保额，这与公众利益理论一致，因为与规模大的银行相比，小银行风险较高，为了保持经济的稳定和实现社会福利的最大化，在实施存款保险制度时，监管者必须限制存款保额的过高设置；资本不足的银行比例高的国家会提升存款保额，与私人利益理论一致，风险大并且形成一定势力的银行必将向监管者游说以提高存款保额设置，以期待能够补贴其可能因风险行为而产生的成本；更民主的国家会提升存款保额，由于存款保险能否有效降低银行的道德风险和提高金融稳定依赖于民主的政治制度、公平的法律环境以及相关法规的严格执行，较为民主的国家会采取严格的措施惩治腐败并更好地为公众负责，弱势群体的权利和主张能够得到较好的维护与表达，因此存款保险在这些国家能够得到有效的实施，按照私人利益理论，存款保额在民主国家的设置可能会比较高；人均收入比较高的国家可能会提升存款保额的设置，这符合公共利益理论；居民储蓄率较高的国家可能会降低存款保额，个人储蓄是银行资金主要来源，在高储蓄的国家，与存款风险相当的理财产品选择较少，因此储户对银行的市场约束力较弱，而较高的个人储蓄也往往伴随着较高的预防性储蓄动机，这就会导致银行和储户对存款保险有较强的需求，然而，为了强化储户对银行的市场约束作用，降低银行道德风险，按照公众利益理论，较高的个人储蓄会限制存款保额的过高设置；有财政盈余的国家可能会提升存款保额，在持续性财政赤字的国家，政府可能不具备引入存款保险制度的条件，也不情愿引入可能为政府创造不确定性债务的机制，因此，政府在实现财政盈余时更可能采用存款保险制度，同时也期望设置较高存款保额以及较高的存款账户保险覆盖率；保险渗透率较高的国家，可能会降低存款保额，这与私人利益理论一致，在保险业势力较大的国家，保险机构的专业知识和业务水平较高，对存款进行担保的保险机构，出于自身利益考虑，必然会实施较严苛的存款保险制度设计，并限制保额的过高设置；对进入银行业准入要求比较严格的国家可能会提升存款保额，与私人利益理论相一致，表明了银行业在这些国家里有重要的政治影响，较为严格的行业进入限制和宽容的存款保险在一定程度上增强了银行的经营权价值[2]；对银行资本管制较严的国家可能会降低存款保额，这与公众利益理论相一致，审慎的监管者会抑制过高的存款保额设置以降低银行的道德风险；官僚体系质量较高的国家可能会提升存款保额，这与公众利益理论一致，政府较强的政策制定能力和较高的行政执行效率，能够为公众提供更全面的服务，为了使公众利益得到充分保障，可能会设置较高的存款保额；腐败程度较高的国家可能会降低存款保额，这与私人利益理论相一致，在腐败程度较高的国家，监管者很可能牺牲公众的利益以补贴具有较大影响力的银行业。