《表2:暴跌风险与控制变量单变量差异比较》

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《股市崩盘冲击会影响个股暴跌风险吗》

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表2是在计算54只个股样本在2011—2015年的股价暴跌风险系数与其他控制变量以后按照处理组与控制组分组的均值比较与均值T检验比较。总体来说，处理组样本的暴跌风险均值都要低于控制组样本，但在2014年出现了反转即处理组样本的暴跌风险均值要高于控制组样本。联系当时的资本市场情况，2014年下半年股市出现暴涨，市场进入牛市阶段。而从差异检验结果来看，发现2015年及2013、2015年全样本的T检验最为明显，即便是经过防止小样本误差的bootstrap调整仍是如此，且处理组与控制组的暴跌风险差异在2015年最明显。可见，处理组与控制组样本的暴跌风险系数差异会在再次发生股市崩盘时发生更为明显的差异。通过对处理组与控制组样本的在统计周期内的控制变量单变量均值比较与T值差异比较发现:两组样本除市账比外各个变量并不存在较为明显的差异。