《表6 H3的多元回归分析结果》

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《共同审计师、审计行业专长与股价同步性——来自我国A股资本市场的经验证据》

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其次，为检验H3，本文按照模型（8）进行了回归分析。回归结果如表6所示。回归结果（1）显示，Low_Firm和SPE交乘项的系数为-0.040，且在10%的水平上显著，表明如果共同会计师事务所为行业专长会计师事务所的话，可以在一定程度上抑制共同会计师事务所对股价同步性的影响，上述结果证实了H3a。回归结果（2）显示，Low_REV和SPE交乘项的系数为-0.204，且在10%的水平上显著，进一步表明如果是由来自行业专长会计师事务所的共同复核合伙人进行审计的话，也可以在一定程度上抑制共同复核合伙人对股价同步性的影响，上述结果证实了H3b。回归结果（3）则显示，Low_ENG和SPE的交乘项未通过显著性检验，这可能与Low_ENG本身的显著性水平不高有关，H3c未通过检验。上述结果证实了H3a和H3b。除交乘项系数外，Low_Firm、Low_REV变量的系数方向和显著性水平未发生显著变化。值得注意的是，Low_ENG的系数则在10%的水平上通过了显著性检验。回归结果（4）~（6）是以SYN2为被解释变量进行回归的，上述结论基本保持不变。综合上述研究结论，行业专长会计师事务所能够在一定程度上抑制共同会计师事务所和共同复核合伙人对股价同步性的不利影响，表明发展行业专长可以提升审计质量，降低会计师事务所和复核合伙人审计模式中的系统性问题对审计质量的不利影响，最终提高了企业财务报告中特质性信息的反映程度，从而降低了股价同步性。