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第一编 《证券法》释义篇3

中华人民共和国证券法3

《中华人民共和国证券法》释义36

第二编 证券市场基础知识篇139

第一章　证券市场概述139

第一节　证券与证券市场139

一、证券139

二、证券市场148

三、证券市场的产生与发展150

四、证券市场的重要作用154

五、世界各国主要证券市场156

六、中国的证券市场160

第二节　证券发行市场166

一、证券发行市场概述166

二、股票的发行170

三、债券的发行175

第三节　证券交易市场184

一、证券交易市场概述184

二、证券上市189

三、证券交易192

四、我国上海、深圳证券交易所的证券交易运作198

第四节　证券市场构成要素203

一、证券市场主体203

二、证券市场客体204

三、证券市场组织形式208

第五节　证券市场参与者209

一、证券市场主体209

二、证券市场中介211

三、自律性组织215

四、证券监管机构216

第六节　证券市场管理218

一、证券市场管理体制218

二、证券发行市场的管理222

三、证券流通市场的管理226

四、证券经营机构的管理232

第七节　证券市场的地位与功能236

一、证券市场的地位236

二、证券市场的基本功能237

第二章　股票239

第一节　股份制度239

一、股份制度的产生与发展239

二、股份制度的功能与作用242

三、我国实行股份制改革的重大意义244

四、股份制公司的种类与形式246

五、股份公司的组织机构248

第二节　股票概述250

一、股票的概念和特征250

二、股票的法律性质252

三、股票与相关概念的比较254

四、股票的历史发展259

五、股票制度的作用264

第三节　股票种类267

一、普通股股票268

二、特别股股票与优先股股票271

三、表决权股股票和无表决权股股票276

四、有额面股股票和无面股股票277

五、记名股票和不记名股票279

六、其他类型的股票281

第四节　股票价格和股票的股息、红利283

一、股票价格的形成和种类283

二、影响股票价格变化的诸因素287

三、股票价格指数291

四、股息、红利的来源及其影响因素294

五、股息、红利的分派297

第五节　我国现行的股票类型300

一、国家股300

二、法人股301

三、公众股301

四、外资股302

第三章　债券304

第一节　债券及其特征304

一、债券定义304

二、债券的券面内容305

三、债券的基本特性305

四、债券与股票的区别307

第二节　债券的种类308

一、债券的基本分类308

二、我国债券的主要分类313

第三节　公债314

一、公债的定义和特点314

二、国家债券315

三、地方政府债券316

第四节　金融债券与公司债券318

一、金融债券的定义及特征318

二、公司债券的定义及特征318

三、公司债的分类319

第五节　国际债券321

一、国际债券的定义和特点321

二、国际债券的种类322

三、我国的国际债券323

第四章　投资基金324

第一节　投资基金概述324

一、投资基金及其特性324

二、投资基金的种类329

三、投资基金的产生和发展336

四、基金的费用339

五、基金资产的估值与净资产的计算340

六、封闭式基金的期限341

第二节　投资基金管理与托管机构342

一、基金管理人342

二、基金托管人（信托人）342

第五章　金融衍生工具344

第一节　金融期货与期权344

一、金融期货344

二、金融期权351

三、金融期货与金融期权的区别353

第二节　可转换证券355

一、可转换证券的意义355

二、可转换证券的特点356

三、可转换证券的要素357

第三节　其他衍生工具358

一、存托凭证358

二、认股权证361

三、优先认股权363

四、备兑凭证364

第六章　证券经营机构367

第一节　证券经营机构367

一、证券经营机构的定义367

二、证券经营机构的产生和发展367

三、证券经营机构的类型369

四、证券经营机构的地位和作用369

五、证券经营机构的主要业务370

六、证券经营机构的发展趋势370

第二节　证券服务机构371

一、证券登记结算公司371

二、证券投资咨询公司371

三、其他证券服务机构372

第七章　证券市场运行374

第一节　证券发行和流通市场374

一、证券发行市场374

二、证券交易所375

三、场外交易市场378

第二节　证券价格和价格指数381

一、股票的价格381

二、债券的价格386

三、股票价格指数389

第三节　证券投资的收益和风险393

一、证券投资收益393

二、证券投资风险397

第八章　证券市场法规体系与监管机构403

第一节　证券法律制度概述及监管体系403

一、证券法律制度体系403

二、证券管理的法律调控机制405

三、证券法律制度的适用范围406

四、政府监管部门407

五、自律性监管机构408

第二节　证券市场监管的主要内容409

一、证券发行市场监管409

二、证券交易市场监管418

三、证券经营机构监管426

四、对证券业从业人员的监管436

五、对证券交易所的监管437

六、对证券投资者的监管440

七、对证券欺诈行为的监管441

第九章　证券交易所447

第一节　纽约证券交易所447

一、纽约证券交易所的起源与发展447

二、纽约证券交易所的组织与管理449

三、纽约证券交易所的运作452

第二节　东京证券交易所456

一、东京证券交易所的发展历史456

二、东京证券交易所的组织机构和管理制度458

三、东京证券交易所的运作461

四、东京证券交易所的发展状况及未来趋势463

第三节　伦敦证券交易所466

一、伦敦证券交易所概况466

二、伦敦证券交易所的运作468

三、伦敦证券交易所的变革472

第四节　世界其他的证券交易所476

一、巴黎、法兰克福、苏黎世和美国证券交易所476

二、荷兰和新加坡的证券交易所482

三、世界其他证券交易所486

第五节　香港联合证券交易所489

一、香港联合证券交易所的发展历史489

二、香港联合证券交易所的现状491

三、香港联合证券交易所的特点493

四、香港联合证券交易所的发展趋势494

第六节　上海证券交易所496

一、上海证券交易所概况496

二、上海证券交易所集市时间与上市规则500

三、上海证券交易所的证券买卖委托与市场交易503

四、证券交易清算、交割与有关费用508

五、证券商510

第七节　深圳证券交易所512

一、深圳证券交易所概况512

二、深圳证券交易所市场集会时间与上市规则515

三、深圳证券交易所市场交易方法518

四、证券交易的清算与分割525

第三编 证券发行与承销篇533

第一章　股份有限公司概述533

第一节　公司制度概述533

一、公司的概念及历史发展533

二、公司与相关概念的比较536

三、公司的分类540

四、公司制度的基本内容544

第二节　有限责任公司551

一、有限责任公司的性质551

二、有限责任公司的成立557

三、有限责任公司的资本563

四、有限责任公司的股东570

五、有限责任公司的机关577

六、有限责任公司的合并、终止和结算579

第三节　股份有限公司概述583

一、股份有限公司的概念583

二、股份有限公司的历史沿革588

三、股份有限公司的利弊比较593

第四节　股份有限公司的设立596

一、股份有限公司的发起人597

二、股份有限公司的章程600

三、股份有限公司的设立方式604

四、股份有限公司的设立登记608

第五节　股份有限公司的股份和公司债613

一、股份有限公司资本概述613

二、股份有限公司的股份620

三、股份有限公司发行新股624

四、股份有限公司公司债的概述628

第六节　股份有限公司的股东和组织机构634

一、股份有限公司的股东634

二、股份有限公司的股东大会635

三、股份有限公司的董事会、经理和监事会636

第七节　股份有限公司的财务会计638

一、会计638

二、股份有限公司的会计报表645

三、股份有限公司的利润和利润分配648

第八节　股份有限公司的审计制度649

一、内部审计制度是股份公司审计的法律依据649

二、内部审计的性质和特点650

三、内容审计任务651

四、内部审计经常化与制度化651

五、股份有限公司的审计人或监察人652

六、股份有限公司的财务审计报告的编制653

第九节　股份有限公司的变更和解散654

一、股份有限公司的变更654

二、股份有限公司的解散661

三、股份有限公司的清算664

四、股份有限公司的破产671

第二章　企业的股份制改组674

第一节　企业股份制改组的程序674

一、股份制改组的目的674

二、企业股份制改组的条件675

三、企业改组为上市公司的程序677

第二节　股份制改组的资产评估及产权界定678

一、资产评估的意义和范围678

二、资产评估的程序679

三、资产评估报告680

四、资产评估标准682

五、资产评估的基本方法682

六、国有资产的评估683

第三节　股份制改组的财务审计687

一、财务审计程序687

二、审计报告688

三、盈利预测690

四、境外募股财务审计690

第四节　股份制改组的法律意见书694

一、法律意见书的内容与格式694

二、律师工作底稿698

第三章　证券发行概述702

第一节　证券发行的一般理论702

一、证券发行的概念与物征702

二、证券发行的分类703

三、证券发行市场的构成704

第二节　我国证券发行与承销的基本原则706

一、计划性原则706

二、公开性原则706

三、公平诚信原则707

四、核准性原则707

第三节　股票发行市场发行概述707

一、股票发行市场的构成707

二、股票发行的目的712

三、股票发行的条件715

四、我国发行股票的基本原则716

第四节　股票发行方式、程序和规则717

一、股票发行方式717

二、股票发行程序721

三、股票发行规则726

第五节　股票的发行成本、发行价格及推销方式729

一、股票发行成本729

二、股票发行价格731

三、股票发行的推销方式739

第六节　中国的股票发行市场742

一、中国股票发行市场的形成和发展现状742

二、中国企业股票发行的具体操作744

第四章　股票的发行与承销751

第一节　股票发行与承销准备751

一、承销人资格的取得751

二、股票承销前的尽职调查754

三、股票发行与上市辅导755

四、募股文件的准备756

五、我国股票发行和上报与批准764

第二节　股票发行与承销的实施767

一、承销方式767

二、承销协议与承销团协议769

三、发行方式770

四、股款缴纳、股份交割773

五、股东登记与承销报告774

六、股票承销的风险因素775

七、股票承销中的禁止行为776

八、发行费用777

第五章　债券的发行与承销778

第一节　债券发行的目的与条件778

一、债券发行的目的与条件778

二、债券发行的条件778

第二节　债券发行制度及程序785

一、债券发行的审核制度785

二、债券发行程序785

第三节　债券的信用评级789

一、信用评级的意义789

二、信用评级的方法790

第四节　我国的债券发行管理794

一、金融债券的发行794

二、企业债券的发行795

三、公司债券的发行797

第六章　我国的国债发行与承销798

第一节　国债一级自营商798

一、国债一级自营商798

二、我国国债一级自营商的资格条件与审批798

三、国债一级自营商的权利与义务800

第二节　我国国债的发行方式801

一、我国国债发行方式的演变801

二、我国国债现行的发行方式803

第三节　国债承销程序策略804

一、有纸化国债的承销程序804

二、无约化国债的承销程序805

三、国债承销策略805

第四节　国债承销的价格、风险与收益806

一、国债承销的价格806

二、国债承销的风险806

三、国债承销的收益808

第七章　基金的发行809

第一节　基金的设立809

一、基金设立的程序809

二、基金设立的条件810

三、基金设立的主要文件813

第二节　基金的发行与认购841

一、基金的发行841

二、基金的认购846

第八章　境外筹资与国际证券的发行849

第一节　外资股的发行849

一、外资股的种类849

二、外资股的投资主体849

三、外资股发的行方式849

四、外资股的申请条件与发行准备850

五、国际推介与询介852

六、国际分销与配售852

第二节　国际债券的发行852

一、国际债券的种类852

二、发行市场构成853

三、发行条件854

四、发行与承销方式855

五、我国国际债券的发行情况856

六、主要的国际债券简介856

第九章　证券发行与上市的信息披露制度858

第一节　招募说明书与上市公告书858

一、信息披露形式858

二、招股说明书的一般内容的格式859

三、境外发行境内上市招股说明书制作中的特殊问题867

四、上市公告书869

第二节　配股说明书873

一、配股信息披露的程序873

二、配股说明书的内容与格式873

第四编 证券交易篇879

第一章　证券交易概述879

第一节　证券交易基础879

一、证券交易的概念879

二、证券交易的种类882

二、证券交易的场所885

第二节　股票上市902

一、股票上市与上市公司902

二、股票上市的条件907

三、股票上市的筹备911

四、股票上市的优劣916

第三节　股票交易方式922

一、现贷交易923

二、股票期货交易926

三、股票价格指权期货交易931

四、股票期权交易936

五、股票信用交易941

第四节　股票交易程序944

一、股票交易的基本过程944

二、股票交易的开户947

三、股票交易的委托948

四、股票交易的成交方式951

五、股票交易的清算与交割956

六、股票的过户960

第五节　场外交易964

一、场外交易的特点、形成965

二、场外交易的方式972

三、场外交易的功能975

第六节　股票交易形式976

一、股权转让976

二、股票出售986

三、其他形式的股票交易989

第二章　证券经纪业务993

第一节　证券经纪业务的含义和特点993

一、证券经纪业务的基本含义993

二、证券经纪业务的要素994

三、证券经纪业务的对象997

四、证券经纪业务的特点997

第二节　登记存管999

一、登记开户要求999

二、开设证券帐户1000

三、股权登记1001

四、证券存管1004

第三节　委托买卖1006

一、开设资金帐户1006

二、经纪服务制度1007

三、委托买卖1009

四、委托单的基本要素1011

五、受理委托1012

六、委托执行1013

第四节　竞价成交1013

一、竞价原则1013

二、竞价方式1014

三、竞价结果1014

四、撤单的条件和程序1015

五、B股的交易1015

第五节　交易费用1017

一、委托手续费1017

二、印花税1017

三、佣金1017

四、过户费1018

五、市场监管费1018

第三章　证券自营业务1019

第一节　证券自营业务的含义与范围1019

一、自营业务的含义与特点1019

二、自宫业务的范围1021

第二节　证券自营业务的管理与监督1022

一、自营资格1022

二、禁止行为1024

三、监督与检查1025

第四章　清算与交割1028

第一节　清算与交割的含义1028

一、清算与交割的概念1028

二、清算与交割的原则1029

三、清算与交割的区别与联系1030

第二节　交割方式1030

一、一般交割方式1030

二、我国目前的交割方式1031

第三节　禁止行为1032

一、禁止交割中的资金透支1032

二、禁止交割中的欠库行为1034

第四节　股权（债权）登记变更1036

一、股权（债权）登记变更的概念1036

二、股权（债权）登记变更种类1037

三、股权（债权）登记变更规则1040

第五节　清算模式1041

一、一级清算概念及清算程序1041

二、二级清算概念及清算程序1041

三、三级清算概念及清算程序1042

第六节　无记名证券的集中代保管制度1042

一、证券流通形式及其发展1042

二、集中代保管业务1044

三、实物债券的交割1047

四、国债的寄存与提领1048

五、库存管理及查库1050

第五章　证券回购交易1052

第一节 回购交易的概念和程序1052

一、证券回购交易的概念1052

二、证券交易所回股交易程序1052

第二节　回购交易规则和清算1054

一、年收益率报价1054

二、标准品种1055

三、交易单位1055

四、回购交易清算1056

第六章　上市公司的收购1057

第一节　公司的并购1057

一、公司并购的概念1057

二、公司并购的方式1058

第二节　法人对上市公司股票的收购1060

一、公告义务1061

二、联合收购协议当事人的通报义务1061

三、通报程序和对股票权益的登记注册1062

四、收购要约1062

第三节　上市公司对本公司股票的收购1064

一、上市公司在本公司股票中的权益1064

二、上市公司的留置权（质权）1065

三、上市公司对本公司股票权益情况的调查1066

四、对本公司股票收购的财务援助1067

第七章　反内幕人交易法1070

第一节　内幕信息1070

一、尚未公开披露的信息1070

二、真实、准确的信息1071

三、与可转让证券发行人或可转让证券有关的信息1071

四、影响股市价格波动的信息1072

第二节　内幕人1072

一、第一层内幕人1073

二、第二层内幕人1075

第三节　反内幕人交易法对证券的适用范围1077

一、受反内幕人交易法保护的证券1077

二、在公开市场上交易的证券1078

第四节 内幕人交易1079

一、内幕人交易的概念1079

二、内幕人承担法律责任的案件1080

三、受内幕人交易法管辖的证券交易1082

四、反内幕人交易法对公司兼（合）并活动的适用问题1083

第五节　制裁1084

一、刑事制裁1084

二、民事制裁1084

第八章　债券发行人与债券持有人之间的法律关系1087

第一节　公司债券的种类1087

一、利率1087

二、期限1088

三、偿还方式1088

四、选择权1089

第二节 由债券产生的权利义务关系1089

一、支付债券本金和利息1089

二、提前偿还1090

三、契约条款1092

四、违约、拖欠1094

第三节　债券受托人1094

一、债券受托人的权力和作用1094

二、受托人的法律地位1096

三、债券持有人对受托人权力的控制1097

四、受托人的法律责任1099

五、受托人为债券持有人和发行人提供的有利条件1101

第四节　债券支付代理人1103

一、债券支付代理人的作用1103

二、支付代理人与债券持有人的法律关系1104

第九章　其他相关业务1106

第一节　认购配股缴款1106

一、配股的一般规则1106

二、配股权证登记1108

三、操作流程1109

第二节　分红派息1110

一、分红的概念1110

二、分红派息的规则1111

第三节　新股竞价和定价上网发行1113

一、竞价和定价上网发行的定义1113

二、竞价和定价上网发行的程序1113

三、竞价和定价上网发行的要则1114

第四节　基金交息1115

一、封闭式基金的交易1115

二、开放式基金的申购与赎回1116

第十章　上市公司的持续信息披露1117

第一节　年度报告1117

一、编制年度报告的要求1117

二、年度报告的主要内容1118

三、年度报告格式1118

第二节　中期报告1120

一、编制中期报告的要求1120

二、中期报告内容1121

三、中期报告格式1121

第三节　临时报告1123

一、重要会议的公告1123

二、重要事件的公告1124

三、公司收购兼并控股公告1125

四、其他公告1127

第十一章　证券营业部的经营管理1129

第一节　证券营业部的制度管理1129

一、岗位责任制度1129

二、业务操作制度1130

三、安全保卫制度1132

第二节　证券营业部的设备管理1133

一、营业场地管理1133

二、电脑管理1133

三、通讯设备管理1134

四、其他设备管理1134

第三节　证券营业部的人员管理1135

一、员工的要求与聘用1135

二、经理人员的选择1136

三、员工培训1136

第四节　证券营业部的财务管理1137

一、自有资金管理1137

二、客户资金管理1138

三、固定资产管理1138

四、损益管理1139

第五编 证券投资分析篇1143

第一章　证券投资分析概述1143

第一节　证券投资分析概论1143

一、证券投资分析的意义1143

二、证券投资分析的信息来源1144

三、证券投资分析的主要步骤1145

第二节　证券投资分析的主要方法1147

一、基本分析法1147

二、技术分析法1150

三、证券投资分析中易出现的失误1153

第二章　影响证券投资的时间因素1156

第一节　收入流量的时间价值1156

一、利率1157

二、资金的时间价值1160

第二节　债券的价值1162

一、债券投资价值的确定1162

二、债券投资的收益曲线1166

第三节　股票的价值1170

一、零成长股模型1171

二、固定成长股模型1172

三、非固定成长股模型1174

四、基于市盈率的评价模型1176

第三章　影响证券投资的风险因素1179

第一节　风险的定义与衡量1179

一、风险的定义1179

二、风险的衡量1180

三、风险反感1184

第二节　投资组合的风险1187

一、投资组合的风险与报酬率1187

二、投资组合风险的类型1189

三、绝对风险的衡量方法：β系数1191

第三节　风险与收益的权衡1195

一、有效投资组合的选择1195

二、最佳投资组合的确定1196

三、纳入无风险资产的投资组合选择1200

第四章　当代西方证券组合模型1205

第一节　现代资产配置理论1205

一、马科威茨的分散化思想1205

二、马科威茨的分散化思想在资产配置管理中的应用1209

三、带有贝他分析的现代资产配置理论1210

第二节　资本资产定价模型1212

一、资本市场线1212

二、证券市场线1214

三、证券特征线1219

四、CAPM的优缺点及其验证1220

第三节　因素模型和套利定价模型1222

一、因素模型1222

二、套利定价理论1225

第五章　有价证券的价格决定1228

第一节　债券的价格决定1228

一、债券的定价原理1228

二、收益率曲线与利率的期限结构1231

三、债券的基本价值评估1233

第二节　股票的价格决定1236

一、市盈率估价方法1236

二、贴现现金流模型1239

三、简单的股票内在价值的估计模型1242

第三节　投资基金的价格决定1244

一、封闭式基金的价格决定1244

二、开放式基金的价格决定1246

第四节　其他投资工具的价格决定1247

一、可转换证券1247

二、优先认股权1248

三、认股权证1249

第六章　证券投资的基础分析1252

第一节　证券投资对象及其收益分析1252

一、证券投资概述1252

二、股票投资及其收收益分析1255

三、债券投资及其收益分析1259

第二节　证券投资的宏观分析1264

一、证券市场价格的影响因素1264

二、宏观经济变动与证券投资1268

三、宏观经济政策与证券投资1273

第三节　证券投资的产业分析和区域分析1283

一、证券投资的产业分析1283

二、证券投资的区域分析1295

第四节　上市公司分析1300

一、公司财务报表1300

第五节　证券价值评估1311

一、贴现现金流模型1312

二、对市盈率的预测1317

三、股票收益的预测1321

四、正常收益与最近期收益1324

五、Ball-Watts模型1325

六、Elton-Gruber模型1327

第七章　证券投资技术分析1328

第一节　证券投资技术分析概论1328

一、技术分析的基本理论1328

二、技术分析的要素：价和量1333

三、技术分析方法的流派和应用时应注意的问题1334

第二节　K线理论1337

一、K线的画法和主要形状1337

二、K线的组合应用1339

三、应用K线组合应注意的问题1348

第三节　切线理论1348

一、趋势分析1349

二、支撑线和压力线1350

三、趋势线和轨道线1355

四、黄金分割线和百分比线1358

五、扇形原理、速度线和甘氏线1361

第四节　形态理论1365

一、股价移动的规律和两种形态类型1365

二、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形1366

三、三角形态和矩形形态1371

四、喇叭形、菱形、旗形和楔形1375

第五节　波浪理论及其应用1379

一、波浪理论的形成历史及其基本思想1379

二、波浪理论的主要原理1381

三、波浪理论的应用及其不足1383

第六节　技术指标法1385

一、技术指标法概述1385

二、移动平均线（MA）和平滑异同移动平均线（MACD）1387

三、威廉指标和KDJ指标1330

四、相对强弱指标（RSI）1393

五、乘离率（BIAS）和心理线（PSY）1395

六、人气指标（AR）、买卖意愿指标（BR）和中间意愿指标（CR）1398

七、OBV和TAPI1406

八、ADR、ADL和OBOS1408

第七节　主要投资技巧与格言式经验1412

一、主要投资技巧1412

二、投资格言与经验概括1426

第八章　公司分析1439

第一节　公司基本素质分析1439

一、公司竞争地位分析1439

二、公司盈利能力及增长性分析1440

三、公司的经营管理能力分析1141

第二节　财务分析1443

一、公司主要的财务报表1443

二、财务报表分析的意义与方法1448

三、财务比率分析1450

四、财务分析中应注意的问题1456

第九章　证券投资管理1458

第一节　证券投资计划1458

一、证券投资目标1458

二、证券投资计划拟定1462

三、证券投资计划方法1470

第二节　证券投资方法与技巧1478

一、证券投资风险的控制1478

二、证券投资品种的选择1481

三、证券投资时机的选择1492

四、证券投资技巧1495

第三节　证券投资评价1500

一、债券收益率的计算1500

二、新发行债券和转让债券收益率的计算1503

三、我国国债投资收益率的计算1508

四、股票收益率的计算1513

第十章　证券组合管理1517

第一节　证券组合管理概述1517

一、证券组合1517

二、证券组合的管理1519

第二节　传统的证券组合管理1521

一、传统的证券组合管理的基本步骤1521

二、证券组合的管理1526

第三节　现代证券组合理论1527

一、现代证券组合理论的产生与发展1527

二、马奇威茨的均值方差模型1528

三、资本资产定价模型1536

四、资本资产套价模型1546

第四节　证券组合管理的应用1549

一、债券资产组合管理1549

二、股票资产组合管理1554

三、证券组合资产经营成果评价1556

第十一章　股票投资技巧1558

第一节　股票投资预备知识1558

一、股票投资的动机1558

二、股票投资成功的条件1560

三、股票行情表的阅读1565

四、内幕交易的处罚1572

第二节　股票价格的经济和行业分析1575

一、经济和行业信息的搜集和整理1575

二、股份与经济活动的关系1578

三、股价的经济分析1581

四、股价的行业分析1587

第三节　股票价格的技术分析1604

一、技术分析的特点1604

二、股价趋势分析1605

三、股份类型分析1611

四、股市参数分析1620

第四节　股票价格的实例分析1625

一、相关分析法实例1625

二、线性回归分析和非线性回归分析实例1628

三、其它分析实例1631

第五节　对上市公司的分析1636

一、对上市公司财务报表的分析1636

二、对上市公司产品、市场和管理的分析1659

三、对上市公司股票的评级及其内在价值的确定1664

四、对上市公司的评价——定量分析和定性分析的结合1668

第六节　对投资者的分析1674

一、投资者的形态意识分析1674

二、投资者的投资目标分析1679

三、投资者的心理、行为和个人环境分析1686

第七节　股票投资对象的选择1690

一、投资对象选择的考虑和比较1693

二、选择优良投资对象的方法1693

三、投资对象选择的技巧1698

第八节　股票买卖的时机（上）1705

一、选择股票买卖时机的基本方法1705

二、股票买卖时机决定的技术分析方法1710

三、把握买进时机的策略1730

四、把握卖出时机的策略1735

第九节　股票买卖的时机（下）1739

一、掌握投票买进时机的实例1740

二、掌握股票卖出时机的实例1757

第十二章　证券投资风险评估及防范1773

第一节　证券投资风险评估1773

第二节　证券投资风险防范策略1779

一、分散化策略1779

二、证券组合的调整1784

三、投资收益期限法1787

四、风险折现法1788

第十三章　股票投资风险与防范1790

第一节　股票投资及风险1790

一、股票投资1790

二、股票投资风险1801

第二节　股票投资风险防范1810

一、股票投资风险防范策略1810

二、股票投资实例1814

第十四章　债券投资风险与防范1817

第一节　债券投资及风险1817

一、债券投资的基本问题1817

二、债券投资风险1824

第二节　债券投资风险防范1827

一、债券投资风险防范策略1828

二、债券投资风险防范案例1834

第六编　证券公司经营与管理篇第一章　证券公司代理发行业务1839

第一节　证券公司与证券发行1839

一、企业证券筹资策略1839

二、证券公司在企业证券筹资中的作用1841

三、证券代理发行的方式1842

四、证券代理发行的资格（股票承销资格）1844

五、国债的一级自营商制度1846

第二节　代理发行证券的审查1846

一、审查的意义1846

二、审果的内容1848

三、证券发行的评级1852

第三节　代理发行证券的决策1856

一、受理委托的决策1856

二、发行额度的决策1857

三、代理发行价格的决策1858

四、代理发行方式的决策1861

五、代理发售时机决策1862

第四节　代理发行的运作1862

一、订立承销协议1862

二、组织推销1865

三、代理发行后的上市推荐及检查1866

第五节　证券公司代理发行新股方式1867

一、新股发行原则1867

二、新股发行方式的比较1868

第六节　股票发行与上市的辅导期制度1874

一、辅导期制度的目的1874

二、辅导的对象、辅导者1874

三、辅导时间1875

四、辅导期辅导内容1875

五、辅导期制度运作1876

第二章　证券公司证券交易业务1877

第一节　证券公司自营买卖业务1877

一、自营卖业务概述1877

二、柜台式自营买卖的程序1878

三、柜台式自营买卖的手续1880

四、交易所式自营买卖的程序1881

五、证券公司自营资格的管理1882

第二节　证券公司代理买卖业务1884

一、代理买卖过程及运作1884

二、沪、深证券交易所清算模式比较研究1890

三、指定交易制度1898

四、磁卡交收业务（680自动委托业务）1899

五、自营买卖与代理买卖区别1900

第三节　证券交易过程中法律关系及纠纷的处理1903

一、证券公司与投资者在证券交易中的法律关系1903

二、证券交易纠纷的种类1904

三、产生证券纠纷的原因1906

四、证券交易法律纠纷的各方责任1906

五、证券交易纠纷的防范与处理办法1908

六、证券交易纠纷解决的步骤1908

第三章　证券公司的证券交易方式1910

第一节　现货交易与信用交易1910

一、现贷交易1910

二、信用交易1911

三、日本与美国信用交易制度的比较1915

第二节　回购交易1918

一、证券回购交易基本原理1918

二、证券回购的理论含义及其条件1920

三、我国开展证券回购业务的意义及存在问题1921

四、我国证券回购业务的规范1922

第三节　期货交易1923

一、期货交易概述1923

二、期货交易的特点1924

三、证券公司期货的的清算1925

第四章　证券公司的国际业务1934

第一节　我国证券市场国际化模式的选择1934

一、证券市场国际化趋势1934

二、证券市场利用外资的主要方式1936

三、我国证券市场国际化宜采取的模式1938

四、我国证券市场国际化进程1938

第二节　人民币特种股票业务1940

一、B股发行的条件1940

二、发行B股应准备的文件1941

三、发行B股的工作程序1941

四、B股的交易业务1943

第三节　存款凭证（DR）1948

一、存券凭证的概念1948

二、ADR的发行和的过程1949

三、ADR的种类1951

四、ADR的意义1952

五、我国企业试行ADR计划的现状分析1953

第五章　证券公司的其他业务1957

第一节　投资管理1957

一、投资管理的主要内容1958

二、投资管理的主要形式1959

三、投资基金概念及主要特点1960

四、投资基金的组织结构1961

五、投资基金的运作及管理1962

第二节　项目融资1966

一、项目融资的含义1966

二、项目融资的特点1967

三、证券公司在项目融资中作用1967

四、评估项目的可行性1968

五、测定项目的风险1970

六、制定项目融资计划1971

第三节　兼并与收购1971

一、兼并与收购的含义与动机1972

二、证券公司在购并中的作用1973

三、证券公司参与购并的运作1974

第六章　证券公司会计的核算、检查与分析1979

第一节　证券公司会计概述1979

一、证券公司会计的对象1979

二、证券公司会计的任务与方法1981

三、证券公司会计的组织与管理1982

第二节　货币资金和结算业务的核算1983

一、货币资金核算意义和要求1983

二、现金管理和核算1984

三、银行存款的管理和核算1985

四、业务周转金的管理和核算1987

五、结算业务的核算1988

第三节　证券公司代理发行业务的核算1990

一、代销发行证券业务的核算1990

二、全额包销发行证券业务的核算1991

三、余额包销发行证券业务的核算1992

第四节　证券公司证券交易业务的核算1993

一、证券公司自营买卖业务的核算1993

二、证券公司代理买卖业务的核算1998

第五节　证券公司其他业务的核算2002

一、国债回购业务的会计核算2002

二、证券抵押贷款的核算2005

三、有价证券代保管业务的核算2006

四、代兑付债券业务的核算2006

第六节　证券公司的会计检查与分析2007

一、会计检查的主要内容2007

二、会计检查的方法2009

三、会计检查工作的程序2009

四、会计分析2010

第七章　证券公司的财务管理2011

第一节　证券公司财务管理概述2011

一、财务管理的要求2011

二、财务管理的主要内容2012

三、财务管理的方法2013

第二节　证券公司的资金管理2014

一、资本金、公积金管理2014

二、客户资金管理2016

三、专用基金管理2017

第三节　证券公司固定资产的管理2017

一、固定资产的计价2018

二、固定资产折旧的计算、提取范围及核算2018

三、固定资产增、减的会计核算2020

四、固定资产修理的核算2024

第四节　证券公司的损益管理2024

一、财务收入的核算与管理2025

二、财务支出的核算与管理2025

三、利润及其分配的核算2027

第五节　证券公司的财务报表与财务评价2031

一、财务报表2031

二、财务评价2036

第六节　建立独立的、统一的证券企业财会制度2039

一、建立统一、独立的证券企业财会制度的必要性2039

二、现行证券企业财会制度中存在的一些问题2041

第八章　证券公司的风险管理2042

第一节　证券公司风险概述2042

一、证券公司风险的概念2042

二、证券公司风险的种类2043

第二节　证券公司风险的管理与防范2049

一、证券公司风险管理的目的2049

二、证券公司风险管理的内容2049

三、证券公司风险的防范2055

第三节　构建中国证券公司（业）保险制度2057

一、证券公司保险制度的作用2057

二、建立我国证券公司保险制度的必要性2058

三、我国证券公司保险制度模式的选择2059

四、证券公司保险制度的运作2060

第四节　证券公司的信用评级制度2061

一、证券公司信用评级的作用2061

二、证券公司信用评级的方法2062

三、证券公司信用评级分析考核的主要内容2063

四、证券公司信用评级的等级设置2063

五、影响证券公司信用评估等级的因素2064

六、证券公司信用评级的过程2066

第七编 证券法律文本篇2071

第一章　股票发行2071

第一节 申请公开发行股票公司报送材料标准格式2071

一、发行申请材料的纸张、封面及份数2071

二、发行申请材料目录2071

第二节　股份有限公司章程（Ⅰ）2073

第三节　股份有限公司章程（Ⅱ）2082

第四节　招股说明书的内容与格式2094

一、招股说明书封面2096

二、招股说明书目录2096

三、招股说明书正文2097

四、附录2108

五、备查文件2108

第五节　招股说明书概要2109

第六节　法律意见书和律师工作报告的内容与格式（试行）2110

第七节　承销协议书格式2117

第八节 中期报告的内容与格式2119

一、中期报告正文2120

二、备查文件2123

第九节　年度报告的内容与格式2123

一、总则2123

二、年度报告正文2124

三、备查文件2130

四、年度报告摘要2130

五、会计报表附注指引（试行）2133

第十节　发行境内上市外资股申报材料标准格式（试行）2139

一、发行申报材料的纸线、封面及份数2140

二、发行申报材料目录2140

第二章　股票上市2143

第一节　上市公司章程指引2143

第二节　上市公告书的内容与格式（试行）2166

第三节　上市公司配股复审材料的标准格式（试行）2170

一、配股复审材料的纸张、封面及份数2170

二、配股复审材料的目录2171

第四节　上市公司配股说明书的内容与格式（试行）2172

第五节　上市公司配股法律意见书的内容与格式（试行）2175

第六节　公司股份变动报告的内容与格式（试行）2178

第七节　到境外上市公司章程必备条款2180

第三章　证券投资基金有关文书2207

第一节　设立基金管理公司申报材料的内容与格式2207

一、申报材料的纸张、封面及份数2207

二、筹建申请材料目录2207

三、开业申报材料目录2208

第二节　设立证券投资基金申报材料的内容与格式（试行）2210

一、申报材料的纸张、封面及份数2210

二、申请材料目录2210

第三节 《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第一号证券投资基金基金契约的内容与格式（试行）2211

第四节 《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第二号证券投资基金托管协议的内容与格式（试行）2224

第五节 《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第三号证券投资基金招募说明书的内容与格式（试行）2228

第六节 《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第四号基金管理公司章程必备条款指引（试行）2238

第八编 证券法案例评析篇2245

案例一 薛某诉徐某定向募集公司内部职工股份转让纠纷案2245

案例二 郭某、梁某诉吴某、叶某、某省财政厅转让法人股无效纠纷案2248

案例三　李某诉陈某代理代理购买的股票所有权纠纷案2251

案例四 上海万国证券公司某营业部诉郁某等三人返还股票交易恶意透支资金纠纷案2255

案例五 张某诉某证券公司上海业务部因填错委托购买股票数额造成垫支被低价抛售股票损失赔偿纠纷案2260

案例六 裔某、方某诉某省证券公司上海营业部工作失误致其股票交易损失赔偿纠纷案2266

案例七 梁某诉某国际信托咨询公司冻结其遗失股票后补发的股票赔偿纠纷案2270

案例八　某甲因股票被盗申请公示催告案2273

案例九　某甲有限公司诉某乙公司确认上市公司发起人资格及认购股份纠纷案2275

案例十 刘某、周某等人诉某股份有限公司按原定优先股股利率支付股息纠纷案2278

案例十一　某市新兴电子股份有限公司收购本公司股份被行政处罚案2282

案例十二　胡某诉黄某因离婚要求分割股票、中签股票抽签表纠纷案2284

案例十三　李某诉周某返还股息纠纷案2287

案例十四 刘某等利用内幕信息交易股票被行政处罚案2290

案例十五 王某诉丁某借用其居民身份证认购的股票认购权纠纷案2293

第九编　证券违规违法犯罪和惩治与防范第一章　证券违法犯罪的惩治与防范总论2299

第一节　证券违法犯罪的概念和构成要件2299

一、证券违法犯罪的概念2299

二、证券犯罪的构成要件2299

第二节　证券违法犯罪行为的类型和特征2303

一、证券违法犯罪的类型2303

二、证券违法犯罪的特征2305

第三节　修订刑法施行前所发生的证券的有关的违法犯罪行为2306

第四节　证券违法犯罪行为的法律责任2310

一、证券违规违法犯罪行为的民事责任2310

二、证券犯罪行为的刑事责任2317

三、证券违规违法犯罪行为的行政责任2320

第五节　证券犯罪产生的原因及防范措施2325

一、我国证券犯罪产生的原因2325

二、证券违规、违法犯罪的防治2327

第二章　证券市场内幕交易和泄露内幕信息2354

第一节　证券市场上信息披露法律制度2354

第二节 内幕交易和泄露内幕信息的危害性和法律禁止2356

一、危害严重的内幕交易和泄露内幕信息2356

二、禁止内幕交易的法理、原则和法律2359

第三节 内幕交易犯罪行为的法律责任2368

一、内幕交易行为的表现及法律责任2368

二、惩治内幕交易行为的理论根据2373

三、内幕交易行为的处罚2375

四、内幕交易罪的概念及构要件2376

第四节 行为主体：内幕信息的知情人员和非法获取证券交易的知情人员2379

一、内幕信息的知情人员2379

二、非法获取证券交易内幕信息人员2384

第五节　内幕信息2384

第六节　利用内幕信息2389

第七节 内幕交易与合法交易2396

第八节　美国立法例中的泄密——提供信息者与接受信息者的责任2398

第九节　我国现行法律法规中关于“泄露内幕信息”的规定2406

一、行政法规2406

二、刑法2407

第十节　买入或卖出证券时，拥有公司合并的信息2408

一、内幕交易犯罪的一种特殊形式2408

二、证券法第14（e）节规定之罪的构成要件2408

第十一节 民事处罚的首要责任和次要责任2411

一、首要责任2411

二、次要责任2411

第三章　证券市场上操纵行情违法行为2417

第一节　证券市场上交易行为的法律规定2417

第二节　证券市场上的操纵行为2420

一、通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格2420

二、以散布谣言等手段影响证券发行、交易2421

三、为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖2422

四、要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序2422

五、以抬高或者压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券2422

六、利用职务便利，人为地压低或者抬高证券价格2423

七、其他操纵市场的行为2423

第三节　操纵行情的社会危害性2423

一、操纵行情的危害2423

二、操纵行情的行为2425

三、操纵行情的动机2426

第四节　国外操纵行情的介绍2427

一、美国的操纵证券价格2427

二、日本的操纵价格2434

第五节　我国的操纵证券交易价格2445

一、操纵证券交易价格行为的行政性规范及其处罚2445

二、操纵证券市场交易价格罪的概念和犯罪构成2446

三、操纵证券市场交易价格罪的认定和处罚2447

第四章　违反公开情报（信息）义务的违规违法犯罪行为2448

第一节　违反公开情报的义务的危害2448

第二节　遗漏或隐瞒公司的重要情况2449

第三节　误报或谎报公司的重大情况2452

一、误报或谎报公司重大情况及其确定2452

二、误导、谎报和预测的区别2453

三、严格责任的排除2454

第四节　我国刑法中有关违反公开情况义务的犯罪2454

一、概说2454

二、欺诈发行股票、债券罪（第160条）2455

三、提供虚假财会报告罪（第161条）2455

四、中介组织人员提供虚假证明文件罪（第229条）2456

五、中介组织人员出具证明文件重大失实罪（第229条第3款）2458

第五节　我国公司法和行政性法规中有关违反公开情报义务的行为2458

一、我国公司法中的有关规定2458

二、行政性的规定2459

第五章　证券市上挪用资金证券违法的犯罪行为2461

第一节　证券市场上证券商及证券从业人员的行为规范2461

第二节　证券市场上挪用行为的形式、原因及特点2463

一、证券市场上挪用行为的表现形式2463

二、证券市场上挪用行为产生的原因2465

三、证券市场上挪用行为产生的特点2466

第三节　证券市场上挪用犯罪的法律责任2466

第六章　证券市场上造谣惑众的违法犯罪行为2472

第一节　证券市场上信息传播管理的法律制度2472

第二节　证券市场上造谣惑众行为的表现2473

一、造谣惑众的表现形式2474

二、造谣惑众行为产生的原因2475

第三节　证券市场上造谣惑众违法犯罪行为的法律责任2475

一、对造谣惑众行为必须引起重视2475

二、国外、境外对造谣惑众行为的惩治2476

三、我国现行法律对造谣惑众行为的惩治2477

四、虚假证券交易信息罪的认定与处罚2479

第七章　证券市场上欺诈客户的违法犯罪行为2480

第一节　证券市场上有关投资者权益的保护2480

一、证券立法的出发点就在于保护投资者合法权益2480

二、证券立法的重点应放在保护投资者合法权益的内容上2481

三、证券立法中的一个突出内容在于全面规范证券经营机构的市场行为2481

第二节　证券市场上欺诈客户行为的表现形式2483

欺诈客户行为的表现形式2483

第三节　欺诈客户犯罪行为的法律责任2485

一、国外、境外对欺诈客户行为的惩治2485

二、我国对欺诈客户行为惩治的法律现状2486

第八章　证券市场上透支交易违法犯罪行为的惩治2488

第一节　证券市场上透支交易现象透视2488

一、证券市场上透支交易行为的表现2488

二、证券市场上透支交易行为存在的原因2489

第二节　证券市场上透支交易利弊析2491

一、理论上和实践中看待透支交易现象的不同观点2491

二、透支交易的社会危害性2492

三、国外境外对透支交易行为的法律规范2494

第三节　证券市场上透支者的法律责任2495

第四节　预防证券市场上透支交易行为的对策2497

一、建立对证券商的监管体系2497

二、强化日常检查制度，健全正常处理体制2497

三、加强资金管理机制，逐步建立固定场所制度2497

四、开发电脑技术，完善技术监控机制2498

五、建立完善的券商融资法律规范，活跃证券市场2498

第九章　证券市场上控股收购中违法犯罪行为的惩治2501

第一节 “宝延事件”引出的法律问题2501

第二节　关于控股收购的法律规定2503

第三节　控股收购的法律监督、法律责任和法律后果2508

第十章　未经批准或滥用职权等方面的违法犯罪行为2512

一、未经批准或注册而经营证券业务2512

二、我国刑法中的擅自设立金融机构罪2513

三、未经批准或注册而发行证券及我国刑法中的擅自发行股票、企业债券罪2514

四、未经批准而设立证券交易场所和擅自设立金融机构罪2517

五、未经批准进行证券期货期权交易2518

六、未经批准进行融资融券2520

七、未经批准公开收购股票2522

八、未经批准回购本公司股票2527

九、索取或者强行买卖股票2528

十、伪造、篡改或销毁有关文件2529

十一、我国刑法中的滥用管理公司、证券职权罪2529

第十一章　证券市场其他证券违规行为2531

一、宣传、表示或暗示申请文件的内容已经得到确认，或券价值已得到保证和保护2531

二、泄露申请文件内容2531

三、在公开或公布招募说明书之前出售证券2532

四、未在规定日期公开或公布报告书和招股说明书2532

五、未按主管机关的要求修订招股说明书和报告书2533

六、未遵守有关公开收购事项2534

七、公司未统计内部人员持有本公司证券情况，或内部人员未向公司报告持有该公司证券的情况。公司内部人员买卖股票未向主管机关报告2535

八、股东未向主管机关报告按规定应当报告的有关事项2536

九、未经批准进行场所外交易2536

十、证券业从业人员或证券业监管人员参加交易2537

十一、有关专业人员参加交易2538

十二、股东以公开收购以外的方式收购股票2538

十三、进行卖空2539

十四、证券经营机构高级职员兼职或投资于其他证券经营机构2539

十五、证券经营机构未经批准而实施有关事项2539

十六、证券经营机构违反或未遵守有关规定或未履行有关义务2540

十七、非证券经营机构使用证券经营机构的名称，或证券经营机构出借名称等行为2540

十八、不按规定分开人员、资金、账目2541

十九、证券经营机构不保持其资产合理的流动性等行为2541

二十、证券交易所和证券登记结算机构未经批准而发生有关事项或未报告有关事项2542

第十二章　我国新刑法规定的其他证券犯罪2544

第一节　伪造、变造金融票证罪2544

一、伪造、变造金融票证的概念与构成2544

二、伪造、变造金融票证罪的认定和处罚2545

第二节　伪造、变造国库券或其他有价证券罪2546

一、伪造、变造国库券或其他有价证券罪概念与犯罪构成2546

二、伪造、变造国库券和其他有价证券罪的处罚2547

第三节　伪造、变造股票、公司、企业债券罪2548

一、伪造、变造股票、公司、企业债券罪的概念与犯罪构成2548

二、伪造、变造股票、公司、企业债券罪的认定与处罚2548

第十编　证券违规违法犯罪行为案例选编第一章　操纵证券市场案例2551

一、金昌公司、李石违规操纵市场案（1996年6月，证监发字〔1996〕65号）2551

二、海通证券公司违规操纵市场案（1997年6月，证监查字〔1997〕18号）2552

三、广发证券公司违规操纵市场案（1997年6月，证监查字〔1997〕16号）2554

四、南山基金管理公司违规操纵市场案（1997年6月，证监查字〔1997〕20号）2555

第二章　证券市场挪用资金证券案例2559

一、资用他人股票账户炒股2559

二、透支、占用他人资金直接炒股2561

三、买进股票不作交割炒股2562

四、挪用客户资金给他人填补亏空2563

第三章　违反公开情报（信息）的义务案例2566

一、我国1998年4月份处理的虚假陈述案（琼民源案）2566

二、美国诉威纳案2567

三、日本热学工业公司违反公开情报义务案2569

第四章 内幕交易案例2571

一、湖北襄樊上证事件（1994年2月4日）2571

二、香港隆辉公司事件（1989年）2574

三、香港广联事件（1994年5月）2574

第五章　编造并传播虚假证券信息案例2578

“收购苏三山”案（1993年）2580

第六章　证券市场其他违法犯罪行为案例摘选2580

第一节 中国历史上的几桩证券交易欺诈与诈骗事件2580

一、1910年的橡皮股票风潮2580

二、信交风潮2582

第二节　股票欺诈与诈骗资料评析2583

一、防范伪造股票2583

二、防范用空头支票购买股票2584

三、窃取密码盗卖股票2585

四、篡改电脑交易资料诈骗客户2586

五、交易所为客户融资，强行平仓，引起纠纷2587

六、客户为交易所融资，交易所与大户内外勾结诈骗客户2588

七、旧上海权钱结合，钱商结合、兵商结合而产生的种种证券欺诈或诈骗2590

八、仿造身份证和代码卡抛售股票，诈骗股民资金2591

九、用盗窃本票企图诈骗国库券2592

十、一方出名一方出钱购买内部股引起纠纷2593

十一、以招股开采大陆宝藏为名在台湾诈骗入资者2594