《表9 t期、t+1期、t+2期多元回归分析》

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《风险投资异质性对创业板公司盈余管理的影响研究》

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为了进一步验证假设2是否成立，对t期、t+1期、t+2期变量进行回归分析，回归结果如表9所示。由表9可以看出，t期、t+1期、t+2期VC与DA呈显著的正相关关系，说明在公司上市当年、禁售期及禁售期后一年，风险投资机构的参与加大了企业的盈余管理程度，假设2得到验证。且t期、t+1期、t+2期P值（Prob>F）=0.0000，说明模型整体上是很显著的，不拒绝原假设；可决系数（R-squared）分别为0.4882、0.7907、0.3853，说明模型解释能力很好。