《表1 变量定义：僵尸企业、非标准审计意见与审计费用》

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《僵尸企业、非标准审计意见与审计费用》

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资产负债率越高、业绩越差的企业持续经营能力会受到更大质疑[4][16][32][33]，被出具非标准审计意见的可能性越大[1][12][34]，因此本文将反映企业经营业绩的净资产收益率（ROE）和反映企业偿债能力的资产负债率（LEV）加入控制变量中。此外，控制变量还包括总资产增长率（TAGROW）、总资产周转率（TATN）、是否亏损（LOSS）、第一大股东持股比例（TOP1）、董事会规模（BOARD）、独立董事比例（IDR）、董事长与总经理二职合一情况（DUAL）、前三名高管薪酬的自然对数（SALARY）、应收账款占总资产比（RECTA）、存货占总资产比（INVTA）、企业规模（SIZE）、实际控制人性质（CONT）、行业虚拟变量（INDUSTRY）和年度虚拟变量（YEAR）。