《表8 匹配变量的平衡性检验》

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《董事高管责任保险降低了企业风险吗——基于短贷长投和信贷获取的视角》

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进一步地，使用双重差分模型的重要前提是假定实验组和对照组在实验之前具有平行趋势，即实验前两组样本在被解释变量取值趋势上应该没有明显差异。因此，我们借鉴Luong等（2017）和逯东等（2019）的做法，对匹配样本的平行趋势假设进行检验。从表12中可以看出，在公司首次购买董责险之前的年度，短贷长投、银行贷款、经营风险等关键指标在实验组和对照组间有差异，但多不显著。结果说明本文所使用的匹配样本基本满足平行趋势假设，PSM-DID模型是有效的。