《表8 2010—2013年回归结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《其他综合收益的价值相关性研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

（1）其他综合收益价值相关性的回归结果。模型（1）、（2）、（3）分别研究净利润、综合收益和其他综合收益的价值相关性。对2010—2013年度的样本进行回归，结果如表8所示。模型（1）、（2）中每股收益EPS的回归系数为0.156，每股综合收益CI的回归系数为0.146，并且都在1%的水平下全部显著为正。模型（3）中每股其他综合收益其他综合收益的回归系数为0.0863，且在1%的水平下显著为正。说明在CAS 30号之前，综合收益、其他综合收益以及净利润都具有价值相关性。验证了假设1。对比模型（1）和模型（2）的拟合优度判定系数R2可以发现，综合收益模型的拟合优度为0.041，净利润模型的拟合优度为0.016，综合收益模型的拟合优度大于净利润模型的，说明综合收益对于股票收益的解释力度大于净利润。对模型（1）和模型（2）进行Vuong检验，得到Vuong Z-Statistic值为-2.4056，如果Z统计量显著为正，则说明模型1的解释能力更强，如果显著为负，则说明2的解释能力更强。在这里Z统计量显著为负，说明模型2的解释力度更强，也就是综合收益模型的解释力度大于净利润。OCI的系数为正且在1%的水平上显著异于0，这说明了其他综合收益具有增量信息含量，也就是具有增量价值相关性，假设1得到验证。