《表5 假设1稳健性检验结果》

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《营改增对企业税负的影响研究》

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变量（1） （2） (3）

对假设1，本文进行了稳健性检验。一是改变Post的度量。营改增是分批试点的，而且每批试点企业实施改革的初始月份也不统一，因此本文改变对政策实施前后时点的度量标记为Postc，将处理组企业被纳入营改增试点行业的当年及以前年度设为0，改革次年及以后年度设为1；对照组企业也是从2013年起设为1，之前设为0，即推迟一年观测政策实施效果。表5中回归（1）的结果显示，政策实施时点度量假设1仍然成立，我们最关注的交乘项系数在1%水平上显著为负，减税效应显著。二是增加控制变量。营改增后由于税种变动，征税机关也随之变动。为了更好地区分征税机关的税收征收努力对企业税负的影响，我们在稳健性检验中加入地区税收征管强度变量T e，借鉴叶康涛等（2011) 的做法，以地区实际税收收入与估算的税收收入之比表示。表5中回归（2）的结果显示，增加控制变量后结论维持不变，交乘项系数在5%水平上显著为负，支持了假设1。三是改变模型（1）的设置。根据褚剑等（2016）、李春涛等 (2017）的研究设计，多时点双重差分模型用Reform替代Treat和Post的交乘项。处理组为实施营改增的当年及以后年度，变量Reform为1；否则为0；对照组在样本期内没有实施营改增，变量Reform全部为0。其余变量设置同式（1）。从表5中回归 (3）的结果可以看到，Reform的系数在5%的水平上显著为负，表明试点企业在实施营改增之后，相比于实施之前和未实施营改增的企业而言，其税负是显著下降的，同样验证了假设1。