《表1 主要基础资产类型》

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《消费信贷资产证券化的发展困境、国际经验与未来发展建议》

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目前国内对于消费信贷尚未形成统一的定义。姜文（2018）认为广义的消费信贷区别于个人经营性贷款，包括住房抵押贷款、汽车抵押贷款、信用卡应收款、学生贷款及个人消费贷款等与个人物质生活消费相关的贷款。狭义的消费信贷是指以消费者信用为基础，为满足个人消费需求，商业银行、金融服务机构向借款人发放的各类分期及直接贷款，包括但是不限于信用卡、消费品及服务消费贷款，一般属于短期的消费性贷款。本文主要探讨以狭义的消费信贷作为基础资产的资产证券化。根据梁璐璐（2017）的研究，消费信贷资产证券化可定义为:对商业银行、消费金融公司、电商平台等流动性较差的个人消费类信贷资产进行重组，将资产池所产生的未来现金流收益权进行转换，以发行债券型证券的过程。根据发行场所的不同，可分为银行间交易市场和交易所市场。银行间市场主要以银行机构和消费金融公司为主；交易所市场主要以蚂蚁金服和京东金融等互联网平台为主。具体包括的基础资产类型如表1所示。