《表2 沪铜期货价格收益率 (s) 、成交量 (r) 和持仓量 (q) 的平稳性检验》

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《沪铜期货价格高频波动率及影响分析——基于马尔科夫状态转换模型》

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根据图1和图2图，将沪铜期货价格波动分为上涨和下跌两种情形，将沪铜期货收益率序列的波动可分为高和低两种状态，用马尔科夫状态转换模型进行估计，以揭示沪铜期货收益率序列的动态波动特性.在建模前，先对变量序列进行平稳性检验，从表2可知，沪铜期货收益率对数序列、成交量和持仓量对数序列均为平稳序列.