《表8 H股市场投资者对国际四大出具的关键审计事项的市场反应》

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《A股与H股市场对关键审计事项反应的比较研究》

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结合前文的表1，我们发现国际四大的审计客户具有一定的行业集聚性，如普华永道中天的审计客户集中于金融业，而安永华明的审计客户则多来自于制造业。路军和张金丹统计发现关键审计事项的披露也具有行业层面的固定效应，在众多行业中金融业是披露关键审计事项最多的行业，也是单份审计报告披露关键审计事项最多的行业[2]。在国际四大中，普华永道中天占据的审计市场份额最大，积累了丰富的审计经验，其客户也大多为金融业，而金融业的关键审计事项主要来自于应收项目和金融资产等事项。同时，公允价值的计量问题在近年备受关注，而金融资产的公允价值计量问题也是关键审计事项的集中领域，因此，普华永道中天因其多年的行业经验积累及其审计客户在金融业的集聚，使得其出具的关键审计事项的市场反应显著高于其他三大，即假设3得到验证。