《表7 SVR模型与标准距离法结合的套利结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《基于价差预测的商品期货跨期套利研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

如果利用标准距离法给SVR套利模型设置一个阈值，如:只有在价差高于μ+b?σ时才可以进行卖出交易（即当SVR预测值小于-a时，卖出RB1810，买入RB1809），在价差低于μ-b?σ时才可以进行买入交易（即SVR预测值大于a时，买入RB1810，卖出RB1809）。理论上，加入标准距离阈值可以降低模型的风险，因为根据均值回复原理，价差高于μ+b?σ时更容易走低，低于μ-b?σ时更容易走高，从而规避了部分由于SVR预测不准而导致的风险。表7报告了组合模型部分参数的套利结果，可以看到，随着a和b的变大，组合模型的套利收益均有所降低。无论是对于a=2还是a=3，增加标准距离阈值均会导致收益率发生明显下降。当b=1时，模型的胜率都有所提高，但是当b=2时，模型的胜率反而下降了，且无论b如何取值，模型的最大回撤均有所增加，因此初步来看，增加标准距离阈值使得模型的绩效下降了。