《表3 序列最优滞后阶数选择准则》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《人民币离岸市场汇率与在岸市场汇率联动关系研究——基于VAR模型》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:*为该准则则选择的滞后阶数。

通过单位根检验发现各变量一阶单整的序列。因此，对数据进行协整检验。本论文运用Johansen协整检验对CNY、CNH、NDF12、DF12四个变量间是否存在长期关系。参考模型滞后期的选择原理，最终得出模型滞后期为3。协整检验结果可以看出，CNY、CNH、NDF12、DF12这四个变量在在5%的显著性水平下才能存在长期均衡关系及有意义该准则选择的滞后阶数，如表3和表4所示。