《表3 Johansen协整检验结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《实体经济债务杠杆对经济增长的影响研究——基于VECM模型的实证分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:*表示被该种判定准则所选择。

在原数列为非平稳数列的情况下，需要对原数列进行协整关系的检验，传统的方法是应用EG两步法，但EG两步法最多只能判断多个变量存在一个协整关系的情形，对于多个协整关系，在Eviews中通常应用Johansen协整检验，Johansen协整检验的具体做法是通过迹统计量和最大特征根的统计量进行判断的，迹统计量协整检验采用循环检验规则，最大特征根统计量采用与迹统计量协整检验完全相同的循环检验规则。一般K个变量最多存在K-1个协整关系。结合本研究的情况，由于存在4个变量，通过对4个变量建立无约束VAR模型的估计结果表明最优滞后阶数为滞后2阶，因此，Johansen协整检验滞后区间的形式为:1-1。表3中列出了5种可能的协整关系的检验结果。在5%的置信水平下由AIC、SC准则信息可知LnGDP、LnNFL、LnRL、LnGL四个变量间至少存在1种协整关系，证明VAR模型存在着长期的均衡关系。