《表1 变量描述性统计：国内股市与汇市的市场不确定性存在跨市场效应吗——基于异质性交易者模型的理论分析与应用SVAR-H-SV模型的实证检验》

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《国内股市与汇市的市场不确定性存在跨市场效应吗——基于异质性交易者模型的理论分析与应用SVAR-H-SV模型的实证检验》

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注:*、**和***分别表示在1%、5%和10%的显著性水平下拒绝原假设。

变量序列的基本描述性统计结果如表1所示。所有变量都以1%的显著性水平做出拒绝服从正态分布的假设；序列自相关性检验显示，除了实际股市收益外，其他变量都具有显著的自相关性；但ARCH效应检验的结果仅表明产出缺口在5%的显著性水平下具有ARCH效应。此外，利用BDS检验分析变量是否存在非线性特征。与序列自相关性检验相对应，BDS检验结果显示，实际股市收益不存在非线性特征，其具有独立性，而其他变量则在一定的显著性水平下存在非线性特征。