《表5：模型形式比较：开放条件下股市汇市互动对金融市场稳定的影响研究》

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《开放条件下股市汇市互动对金融市场稳定的影响研究》

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注：*表示各准则指出的最佳模型形式。

Hamilton（1989）指出，较短滞后期的MS-VAR过程，可以达到与较长滞后期的线性VAR过程相似的拟合效果。因此，本文构建滞后1期的两区制MS(2）-VAR（1）模型。根据均值、截距、自回归参数和方差是否随区制转换而变化，MS-VAR模型可以细分为多种形式。本文对各种模型形式进行了试验，综合对数似然函数（Log Likelihood）、线性检验似然比（LR linearity test），以及AIC、SC和HQ等三个信息准则（如表5所示），最后选定MSIAH（2）-VAR（1）形式，即假设截距项、自回归系数和残差的方差协方差矩阵都随区制转换而变化。