《表2 验证国际钾肥市场“一价定律”的单位根检验》
注:每个检验中的汇报的滞后阶均为5阶以内的最优滞后阶,最优滞后阶根据BIC准则确定;所有检验中均设置了常数项,但不包含趋势项
考虑到FRANKEL的回归分析方法中存在较大的偏差,因此,本文继续采用FRANKEL[8]和EDISON[9]在验证购买力平价理论时提出的对实际汇率进行平稳性检验的方法。原则上讲,式(3)求算的实际汇率需要使用综合物价指数(通常为消费者价格指数),而采用单一商品价格进行计算显然并不能得到两国之间的实际汇率。但是,仍然可以根据“一价定律”的公式在单一商品的层面上计算出引入汇率因素以后的差分项,用来反映出特定商品在贸易过程中的“实际汇率”。于是,在7个国际市场构造的21的组合中分别求算,并对其开展ADF或DF单位根检验,结果见表2。
图表编号 | XD0062161500 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.05.15 |
作者 | 王栋 |
绘制单位 | 中国地质大学(北京)经济管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |