《表6 2 0家上市城商行交易账户日均V a R值》

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《中小银行账簿和交易账户利率风险量化评估——基于利率敏感性缺口和GARCH-VaR模型的分析》

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注：根据各上市城商行财报数据计算，“/”表示数据缺失。

上式中，L R统计量近似服从自由度为1的χ2分布，在一定的置信水平下，如果L R大于χ2分布临界值，则拒绝原假设模型所估计的VaR值无效；LR小于χ2分布临界值，则无法拒绝原假设，模型所估计VaR值有效。由LR检验结果可知，EGARCH模型在三种置信度下均拒绝原假设，所估计的VaR值无效，而GARCH和TARCH模型的检验结果相差无几，在95%和99%置信度下的估计结果较好，所估计的VaR值有效。