《表5 不同存款竞争战略群组市场集中度对地方性银行存款利率的回归结果》

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《银行业结构与地方性银行存款利率——基于中国存款利率市场化的研究》

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注：模型中包含所有控制变量、常数项、个体虚拟变量、年度虚拟变量以及省份虚拟变量；括号中数字是稳健标准误；***、**、*分别表示1%、5%、10%的显著性水平。

前文解释变量是包括了全部银行分支机构计算的HHI指数。对储户的心理研究发现，储户对特定类型存款机构有着持续偏好，储户更换存款机构时，会更多考虑寻找一家“类似”的机构（Adams和Kiser，2007）。[31]存款机构的“类似”体现在资产规模、产品种类和服务范围、新技术应用、内部管理水平、品牌信任度等方面。先天禀赋与政策约束的差异导致了银行截然不同的发展路径，“类似”银行制定经营战略时存在趋同现象，银行业存在不同战略群组。依存款战略划分，中国银行业存在四大战略群组：一是国有银行群组。网点、ATM的密集布局，极大地方便了储户的相关交易活动；并且，长期树立的品牌效应也极易赢得储户信任，这使得国有银行在存款市场具有极强的垄断力，国有银行不必通过提高存款利率展开存款竞争。二是股份制银行群组。得益于体制的灵活性，股份制银行一直是银行中创新最为积极的主体；技术、制度的创新导致产品差异化程度较高，同样形成了存款市场的垄断力，股份制银行大幅提高存款利率的情形也较少。三是大型地方性银行群组，包括城商行、农商行等。四是小型地方性银行群组，包括农村信用社、村镇银行等，该类主体在存款竞争中处于最劣势地位。由于存款竞争主要是在同一战略群组内的银行间展开，因此，城商行、农商行的存款利率更易受区域内城商行、农商行市场结构的影响，即地方性银行存款竞争存在“战略群组”效应。为检验中国地方性银行存款竞争是否存在“战略群组”效应，本文将银行分支机构总数分为仅包含地方性银行分支机构和不包含地方性银行分支机构（1），分别计算地方性银行HHI指数[L.HHI（local）]和非地方性银行HHI指数[L.HHI（non-local）]，相关估计结果如表5所示。