《表2 主要变量的描述性统计》

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《大股东交易与中国A股市场股价暴涨暴跌风险》

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参考以往文献的研究成果（潘越等，2011；王化成等，2015；梁权熙和曾海舰，2016；高昊宇等，2017），选取以下变量的滞后一期为模型的控制变量:涨停次数（UP）、跌停次数（DOWN）、公司总资产规模（Size）、市值账面比（MTB）、资产负债率（Leverage）、总资产收益率（ROA）、月均超额换手率（Eturnover）、年均周收益率（Return）、年度周收益率的标准差（Sigma）、信息不对称程度的指标（AbsAcc）等。为了避免不同年份、行业所带来的影响，加入年份和行业虚拟变量。模型变量定义见表1，变量的描述性统计结果见表2。