《表3 借款利率、是否借款成功与自变量的相关系数》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《信息披露的作用——来自拍拍贷的经验证据》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:正常字体数据为在1%置信水平上显著，黑正体数据为在5%置信水平上显著，下同；样本量为1 055 990条；1为借款利率，2为是否借款成功，3为车辆信息披露，4为教育信息披露，5为房产信息披露，6为婚姻信息披露，7为借款目的披露，8为车辆信息可验证，9为教育信息可验证，10为房产

本研究在上述回归模型的基础上进一步通过两种方法对模型的稳健性进行检验。第1种是采取替换变量的方式进行稳健性检验，实证模型保持不变。在上述回归模型中，处理借款列表的风险等级时，选择1～8的连续变量表示借款列表的风险等级，在此用7个虚拟变量代替连续变量，并设定AAA+等级为基准期，回归结果基本保持不变。稳健性检验的结果均没有给出，如感兴趣可来信索取。在表3中，婚姻信息披露与教育信息披露显著相关且相关系数高达0.894，但前面各表中的所有模型的VIF值都在4以下，说明并不存在严重的共线性。同时，本研究将婚姻信息披露和教育信息披露分别只选一个引入回归模型时，实证结果保持不变。第2种稳健性检验方式是进行模型的替换，进一步选择OLS和Probit模型对借款成功和违约等基于Logistic模型得到的结论进行稳健性分析。OLS模型估计具体的信息披露对借款成功的影响时，不可验证的标准信息对借款成功的回归系数符号为负，但回归系数很小，经济上不显著，其他自变量回归结果保持不变；Probit模型的回归结果与Logistic模型的回归结果一致。