《表1 两端均值化变量数据平稳性检验》

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《信用体系建设与宏观经济增长关联性分析——来自金融信用信息基础数据库的实证检验》

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注:（1）检验类型c和t表示带有常数项和趋势项，k表示滞后期；（2）临界值表示10%显著性水平下的临界值

经观察可知，虽然对各数据变量的时间序列进行了均值化处理，但各个时间序列均呈现出明显的增长趋势，即均为非平稳时间序列，在实证分析中容易出现伪回归现象。本文采用常见的ADF检验方法发现，均值化后的金融机构个人年度查询量（MVPI）、金融机构企业年度查询量（MVEI）、个人征信系统有信贷人数（MVNPB）、企业征信系统有中征码户数（MVNEB）、国内生产总值（MVGDP）、全社会固定资产投资（MVWFI）、新增固定资产投资（MVN-FI）、房地产住宅投资（MVREA）、居民消费水平（MVRCL）序列都是非平稳的，一阶差分后成为平稳序列，即为一阶单整序列I（1），如表1所示。