《表5 带有时间趋势项的面板随机效应模型的实证检验结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《金融集聚效应:城市群边界VS省际行政边界》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

为增强实证结果的稳健性，本文从两个方面进行检验：（1）替换核心解释变量。本文通过用城市群边界变量滞后两期和当期值替代滞后一期值重新计算回归结果，发现核心解释变量的系数的符号和显著性都没有发生改变，这说明前述实证结果的可靠性。（2）本文用带有时间趋势效应的面板回归模型重新估计（表5）。结果显示时间趋势项的系数显著大于0，2005—2017年，样本城市的金融集聚水平每年平均增长0.0248～0.0263。另外，比较带有时间趋势项和带有时间固定效应的两种模型的结果，发现核心解释变量的符号和显著性没有发生变化，表明结果的稳健性。值得一提的是，在带有时间趋势项的模型中，城市群边界的系数有所减小，加入城市群，城市的金融集聚水平将会提升0.149～0.188个单位（基准模型为0.155～0.203个单位）。