《表2 参数估计结果:美联储非线性政策溢出效应及中国货币政策选择模拟》
贝叶斯估计。自回归过程的系数皆设定为服从贝塔分布,扰动项皆设定为服从逆Gamma分布,货币政策偏好皆设定为服从伽马分布。其中,技术冲击、劳动供给冲击自回归系数的先验均值和标准差设定为0.7和0.2,并且扰动项的先验均值和标准差设定为0.5和1;中国人民银行数量型货币政策、价格型货币政策自回归系数的先验均值和标准差设定为0.6和0.2,并且扰动项的先验均值和标准差设定为0.5和1;中国人民银行数量型货币政策、价格型货币政策对通胀稳定偏好的先验均值和标准差设定为1.5和0.3,对产出增长偏好的先验均值和标准差设定为0.5和0.1,对汇率稳定偏好的先验均值和标准差设定为0.1和0.05;美国经济总供给和总需求自回归系数的先验均值和标准差设定为0.95和0.3,并且扰动项的先验均值和标准差设定为0.5和1;美联储数量型货币政策、价格型货币政策自回归系数的先验均值和标准差设定为0.8和0.2,并且扰动项的先验均值和标准差设定为0.5和1;美联储数量型货币政策、价格型货币政策对通胀稳定偏好的先验均值和标准差设定为1.2和0.2,对产出增长偏好的先验均值和标准差设定为0.2和0.1。最终贝叶斯参数估计结果如表2所示。
图表编号 | XD00220781600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.09.12 |
作者 | 韩景倜、孟凡祥 |
绘制单位 | 上海财经大学信息管理与工程学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |