《表2 主要变量相关系数：不确定性与公司特质风险:基于隐含权益资本成本的中介效应检验——兼论独立董事的调节作用》

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《不确定性与公司特质风险:基于隐含权益资本成本的中介效应检验——兼论独立董事的调节作用》

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注:***表示在1%的水平上显著、**表示在5%的水平的显著、*表示在10%的水平上显著；上三角为Spearman相关性检验、下三角为Pearson相关性检验。

表2报告了主要变量的相关性检验:首先，销售收入变异系数（eu）、分析师预测分歧度（au）和特质风险（iv）之间，不论Spearman检验还是Pearson检验，均显著为正，初步验证环境不确定性对特质风险存在正向影响；其次，特质风险（iv）与隐含权益资本成本（icc）之间，不论Pearson检验还是Spearman检验，同样显著为正，表明隐含权益资本成本（icc）对特质风险（iv）存在正向推动作用；再次，变量eu、au和icc之间的相关系数显著为正，表明在混合数据层面上，不确定性能够刺激隐含权益资本成本的上升；最后，变量eu和au虽然在Pearson检验上显著为正，但在Spearman相关性检验上则呈负相关性，表明这两个指标能够从不同侧面反映环境不确定性的程度。最后，所有相关系数均没有超过0.35，说明多重共线性问题并不严重。