《表5 铝误差修正模型:中国有色金属期现货价格引导关系研究》
从表5的铝误差修正模型中可以得出:βS显著且为正数,而βF不显著,说明当系统偏离均衡状态时,ALF的波动对于修复非均衡状态没有显著影响。为正数说明当CE(-1)>0时,下一期ALS会上升以达到均衡状态,反之同理。因此ALF引导ALS。此外,AL的误差修正模型中β21,i和β22,i均不显著,而β11,i和β12,i均显著,因此ALF引导ALS。从格兰杰因果关系检验结果可以看出在5%的显著性水平下,ALF的变动是ALS变动的格兰杰原因。综上,ALF变动引导ALS变动。
图表编号 | XD0021385700 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.06.01 |
作者 | 李超 |
绘制单位 | 海通期货股份有限公司 |
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