《表1 模型参数极大似然估计结果》

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《全球化背景下的货币政策独立性——基于博弈论与二元悖论的探讨》

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假定模型中本国指中国，外国指美国。在运用极大似然估计法对模型参数进行估计时，本国产出、通货膨胀率、利率以及汇率分别由我国GDP（取对数）、CPI环比增长率、7天银行间同业拆借利率以及人民币兑美元即期汇率表示，而外国产出、通货膨胀率和利率由美国GDP（取对数）、CPI环比增长率和联邦基金利率表示，其中产出和利率的名义变量均以2000年1月为基期进行平减从而转换为实际变量。以上七个变量为模型估计时所涉及的可观测变量。数据样本期为2001年1月—2016年12月，频率是月度数据，由于中美两国GDP数据仅为季度核算，因此本文按工业增加值和工业生产总值分别将其折算为月度数据。数据来源为中经网统计数据库。估计结果如表1所示。