《表1 基金网络关系等变量定义》
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《基金资产网络、投资能力与基金净值暴跌风险——基于股票型基金的研究》
其中,n为基金当年交易周数,NCSKEW的数值越大,偏态系数负的程度越大,基金净值暴跌风险越大。基金净值暴跌风险另一指标———收益上下波动比率Duvol计算如公式(16)所示。其中,nu(nd)为基金i的周特有收益Wi,t大于(小于)年平均特殊收益Wi的周数。Duvol的数值越大代表收益率分布更倾向于左偏,暴跌风险越大。由于借鉴以往文献里计算股价暴跌风险的方法量化基金净值暴跌风险,该实证部分的被解释变量是基金———年数据,因此,相应参与回归的变量也是基金———年数据,对于基金网络关系,本文取该变量一年内各期均值(1)。至此,本文所有变量计算方法已详细说明,变量定义如表1所示。
图表编号 | XD0020528000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.04.12 |
作者 | 侯伟相、于瑾 |
绘制单位 | 对外经济贸易大学国际经济贸易学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |