《表1 发行优先股上市商业银行融资效率评价指标体系》

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《我国发行优先股的上市商业银行融资效率分析》

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从财务角度来看，优先股具备债股特性，股息率高于一般债券的利率，具体表现在金融企业为补充权益资本从而满足监管要求，因此一般确认为权益工具。出于对企业资本结构的考虑，旨在降低负债率，所以发行方发行优先股将对其资产负债率造成一定影响，同时也对发行人净资产、净利润产生影响：当优先股作为权益工具核算，将增加报表层面的净资产，从而对总资产收益率、净资产收益率产生影响。另外股本作为核心一级资本，它的变化体现在优先股能否对发行方控制权产生影响[7]。本文将银行的融资规模、内部融资、债券融资和股权融资四个角度作为投入，而将收入水平和发展能力作为产出，最终确定投入指标具体为资产总额、总资产收益率、资产负债率和股本，产出指标为净资产收益率和主营业务收入增长率。指标具体说明见表1。