《表6 1年期100美元商业贷款对应的经济资本配置》

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《金融服务实体经济:法与价值创造、工商企业家和金融企业家(下)》

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资料来源:2009年6月巴塞尔委员会公布的《资本计量与资本标准的国际通览》。

第三，优化信用等级和正确风险定价。我们可以借助于巴塞尔委员会公布的《资本计量与资本标准的国际通览》中的一组数据，说明信用等级与经济资本占用之间的关系。如表6所示，银行债务人的信用等级以及与之相关拘违约率（probability of default，PD）如表格上部所示，表格左边表示的是银行贷款等级以及相关的违约损失估计。相应的资金成本表示的是，对于100美元1年期无违约的商业贷款所要担负的资本数量。利用这个模型可知，对于100美元无违约的商业贷款的经济资本配置为从最低的0.13美元到最高的36.43美元，人们都会直觉地认为，与低质量等级的贷款或有更高损失程度的贷款相对应的是贷款风险的提高，然而经济资本的配置正好量化出了这种风险。