《表1：在CEV模型下带违约风险的时间一致再保险投资博弈》

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《在CEV模型下带违约风险的时间一致再保险投资博弈》

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从图4中可以看到在违约风险溢价1/?取不同值时违约前的均衡债券投资策略π*k，2（0）和损失率ζ之间的关系.我们发现均衡债券投资策略与损失率之间存在负相关，因为更高的损失率导致更低的回报，即存在更高的潜在的损失.此外，对于固定的损失率ζ，违约风险溢价1/?越高，导致投资在违约债券上的金额更高.很显然，更高的违约风险溢价导致更高的回报.