《表3 对数HAR-RV-CJ模型回归结果》

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《赋权已实现波动率模型的改进及实证研究》

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注：***、**、*分别表示模型系数在1%、5%、10%水平下显著。

为得到稳健的回归结果，采用Newey-West方法，选取h=1，5和22天数据进行参数估计，分别表示对未来1天、1周和1月的波动率进行估计。表3～6分别给出了对数HAR-RV-CJ模型、对数LHAR-RV-CJ模型、对数LHAR-WRV-CJ模型和LHAR-WRV-CJ-M模型的回归结果。