《表3 模型(5)的OLS估计》
注:圆括号内的数值为系数的标准差,***、**、*分别表示1%、5%和10%水平上显著;BG显示的是残差序列相关性Breusch-God-frey检验的LM统计量,方括号内的数值为残差项不存在序列相关原假设的P值;White显示的是残差异方差性怀特检验的LM统计量,方括号内的数值为残差项不存在异方差
基于表3的分析可知,当以经济学家的通胀预期指标作为通胀预期的代理变量时,产出缺口、通胀惯性和通胀预期对于当期通胀都会产生影响,但通胀预期的影响要明显强于产出缺口和通胀惯性。对于其余方程所可能面临的共线性和序列相关问题,笔者借鉴Rudd和Whelan (2006)[6]、Ehrman和Smets (2003)[37]的做法,对模型(5)中的系数施加先验约束:α2+α3=1,即假设通货膨胀与实际经济行为在长期是不相关的,计量模型转化为:
图表编号 | XD00186504800 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.11.15 |
作者 | 陈汉鹏、卜振兴 |
绘制单位 | 中国社会科学院经济研究所、国家金融与发展实验室国家资产负债表研究中心、中国国际经济交流中心博士后工作站、中国邮政储蓄银行中邮理财有限公司 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |