《表3 变量描述性统计结果》

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《严监管背景下的银行资本调整与风险承担行为——兼论防范和化解金融风险的思路》

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注：变量前加“D”表示该变量的差分，变量定义同表2。

表3是主要变量的描述性统计结果。从被解释变量来看，银行资本变量的差分项标准差远大于均值，说明该变量波动较大。三个表示银行风险承担的变量中，风险加权资产比率波动最大，z-score指数的波动较小，不良贷款率介于二者之间。可以初步推断，在样本期间内，银行资产组合风险有较大的波动，但信贷风险调整并不是这种波动的主要来源，而且银行综合风险承担水平在样本期内变化并不明显。从监管压力指标来看，无论采用哪一种定义，都有一部分银行承受监管压力。在分段形式的监管压力指标中，资本充足银行之间的监管压力差别较小，而资本不足银行之间的监管压力差别较大。从控制变量来看，银行规模、资产质量、流动性、盈利能力等银行层面控制变量存在较大差异，银行业竞争和经济增长率指标等宏观层面的控制变量在样本期间内波动较大，但代表金融结构的宏观变量波动并不明显，说明我国金融结构在样本期内保持稳定。从主要变量相关系数矩阵中可以看出，不同控制变量之间的相关系数均低于0.5，一定程度上排除了实证模型存在严重多重共线问题的可能性（1）。