《表1 4 Rt4自相关回归结果》

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《大数据时代中国股票市场有效性研究》

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为了检验大数据时代后，即2013-2017年中证500指数的自相关性，采用该时期指数日对数收益率Rt4建立AR(6）模型，并加入同期沪深300指数日对数收益率Rt3作为控制变量。从表14可以看出，该模型拟合度较好。控制变量Rt3的系数对应的p值小于5%的置信度，认为系数是显著的。此外，滞后一阶AR(1）、滞后三阶AR(3）、滞后五阶AR(5）系数对应的p值也小于5%的置信度，可以认为2013-2017年中证500指数在5%的置信度下存在滞后一阶、滞后三阶和滞后五阶自相关，自相关系数显著不为0。因此，2013-2017年我国股票市场仍未达到弱式有效。