《表1 参数的校准结果(4)》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《我国政府财政支出对宏观经济及消费的效应研究——基于异质性消费的DSGE模型》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

在运用模型计算模拟之前，需要对模型中的参数进行赋值，参数取值的不同直接影响着模型的估计结果，因此在考虑模型稳定性的前提下，参数的取值应尽可能地与已有文献保持一致。本文模型中的参数分为两类：一类是反映模型内生变量之间稳态关系的参数（α，δ，η，β，φ，θ，ε），这类参数笔者主要参考国内外经典文献的取值。资本产出弹性α一般将其设定为0.3～0.5，笔者参考王曦等（2017)[23]将其设定为0.5，资本折旧率δ为0.05，中间产品的替代弹性ε为6；参考galí等（2007）投资对托宾Q的弹性系数η取值为1；对于李嘉图消费家庭的主观贴现率β，根据稳定性条件，其值约等于名义利率的倒数，其取值一般为0.96～0.99，笔者参考马理、娄田田（2015)[24]等大多数研究将其取值设定0.99。弗里希劳动供给弹性的倒数φ一般取值为0～1，参考杨翱等（2014)[25]假定劳动力市场是完全竞争的条件，设定其取值为1，故其倒数φ也为1，价格黏性参数θ一般取值为0.5～0.8。奚君羊（2010)[26]取值为2/3，笔者也设定为2/3。另一类是刻画模型内生变量之间动态关系的结构性参数（γi，γc，ρg，ωπ，ωy，b，g），这类参数可运用我国的具体实际数据测算得到（数据均来自于中华人民共和国国家统计局网站、中经网、中华人民共和国财政部网站和中国人民银行网站）。居民总消费占GDP的比重γi和总投资占GDP比重γc这两个参数用2000—2018年的年度数据计算得到；政府财政支出自回归系数ρg和通货膨胀（3）的系数ωπ和产出缺口系数ωy是通过2000年第一季度至2018年第三季度的季度数据分别用式（15）和（17）的回归模型计算得到；政府债券支出系数b和政府财政支出g则是通过2010年第一季度至2018年第三季度的季度数据根据式（16）计算得到。以上所用回归模型均通过显著性检验以及自相关多重共线性检验（见表1）。